2 Fidelity Blue-Chip Growth Funds: Mana yang Beli?

Di dunia yang percaya pada dana indeks sebagai segalanya dan akhir segalanya, Kesetiaan Dana Peningkatan Pertumbuhan Berkapital Besar (MUTF: FLGEX ) bukan dana indeks blue-chip rata-rata Anda. Ini adalah dana indeks semi-aktif yang ditingkatkan, berusaha mengungguli Indeks Pertumbuhan Russell 1000 yang mendasarinya.

2 Fidelity Blue-Chip Growth Funds: Mana yang Beli?

film baru keluar pada september 2016
Sumber: Shutterstock





Pada bulan Maret 2009, FLGEX memiliki nilai pasar sekitar 0 juta — sekarang ada hampir satu miliar dolar (3 juta) yang diinvestasikan pada dana tersebut. Itu banyak pertumbuhan dalam delapan tahun, menunjukkan meningkatnya minat investor pada saham berkapitalisasi besar dan dana indeks selama pasar bull saat ini.

Tetapi dalam 10 tahun lebih sejak FLGEX dimulai, apakah dana dengan kapitalisasi besar yang ditingkatkan benar-benar memenuhi tujuannya untuk memberikan pengembalian yang mengalahkan indeks kepada investornya?



Dengan dana saat ini mengembalikan 11,4% tahun ini versus 15,4% untuk iShares Russell 1000 Pertumbuhan ETF (NYSEARCA: IWF ), sepertinya jawabannya belum.

FLGEX Gagal

Geode Capital Management, grup yang menjalankan dana tersebut sejak April 2007, mencoba untuk mengalahkan Indeks Pertumbuhan Russell 1000, yang terdiri dari segmen pertumbuhan kapitalisasi besar dari pasar ekuitas AS, menggunakan analisis kuantitatif berbantuan komputer untuk memilih saham. yang mungkin memiliki potensi untuk memberikan pengembalian total yang lebih tinggi daripada Indeks Pertumbuhan Russell 1000.

Sesuai dengan nama dan janji dana tersebut, FLGEX menghitung kelas berat berkapitalisasi besar Perusahaan Apple. (NASDAQ: AAPL ), perusahaan Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ), dan Facebook Inc (NASDAQ: FB ) di antara lima kepemilikan teratasnya, per 31 Maret. Dan sepuluh kepemilikan teratas dana tersebut, yang mengambil hampir 28% dari dana tersebut, sangat mirip dengan nama-nama teratas Indeks Pertumbuhan Russell 1000 itu sendiri.



Tetapi jika Anda ingin mencari top 10 terbaru pemain dari Indeks Pertumbuhan Russell 1000, Anda harus mencari di tempat lain. Anda tidak akan menemukan Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA ) — indeks berkinerja terbaik untuk bulan Mei dengan pengembalian 1 bulan (hingga 31 Mei) sebesar 38,5% — dalam 10 nama teratas reksa dana misalnya.

kapan hari pertama musim semi 2014

FLGEX memiliki 34% dari portofolionya dialokasikan untuk teknologi informasi, 30,25% untuk pilihan konsumen dan 17,54% untuk perawatan kesehatan. Bandingkan dengan sektor teknologi, konsumen, dan perawatan kesehatan Russell Growth teratas.

Secara keseluruhan, tidak banyak kejutan yang bisa ditemukan dalam make-up dana tersebut.

Tim dapat mengubah portofolio dana setelah Indeks Pertumbuhan Russell 1000 yang mendasari, bersama dengan indeks Russell AS lainnya, disusun kembali setelah penutupan pasar Jumat, 23 Juni. Rekonstitusi adalah proses tahunan yang dilakukan oleh FTSE untuk memastikan indeks Russell secara akurat mencerminkan AS pasar ekuitas dan berbagai segmennya.

Apakah itu cukup untuk mendorong dana yang ditingkatkan ke wilayah kinerja yang lebih baik? Itu masih harus dilihat.

Berinvestasi dalam dana semi-aktif dan semi-pasif ini kemungkinan besar akan menghasilkan pencocokan indeks dan bahkan pengembalian indeks yang tertinggal hanya berdasarkan biaya dana tersebut. (Bahkan serendah itu—pada 0,39%.)

Itu sebabnya dalam edisi Februari 2016 saya Investor Kesetiaan , saya menurunkan peringkat saya untuk FLGEX dari beli menjadi penangguhan — dan sejak itu tetap menjadi rekomendasi penangguhan.

Kemudian seperti sekarang, saya merasa bahwa dana tersebut tidak sesuai dengan label yang ditingkatkan. Anda tidak memiliki dana pertumbuhan Fidelity untuk melacak pasar atau indeks. Anda memilikinya untuk mengalahkan tolok ukur tersebut.

apa yang tutup pada jumat agung 2018

FBGRX: Cara yang Lebih Baik

Jajaran dana pertumbuhan berkapitalisasi besar Fidelity menyediakan banyak rute mendaki gunung berkapitalisasi besar, beberapa di antaranya terdaftar sebagai pengambilan dana serupa di halaman profil dana Large-Cap Growth Enhanced—termasuk yang dikelola secara aktif Dana Pertumbuhan Chip Biru (MUTF: FBGRX ). Saya akan menganggap ini sebagai pembelian yang unggul.

Di sini, manajer Sonu Kalra berinvestasi di perusahaan-perusahaan blue chip yang memiliki potensi pertumbuhan di atas rata-rata. Di antara komponen lainnya, gaya investasi Sonu berfokus pada pertumbuhan pendapatan, arus kas bebas, kepemimpinan pasar, dan hambatan masuk/daya saing.

perusahaan energi terbarukan terbaik untuk berinvestasi

Juga di antara kepemilikan teratasnya adalah perusahaan blue-chip adalah nama-nama yang menyimpang dari kepemilikan teratas indeks seperti Tesla Inc (NASDAQ: TSLA ), yang merupakan kontributor individu terbesar dana di Q1 sebagian berkat berita bahwa Tencent Holdings Limited (OTCMKTS: TCEHY ) telah mengambil 5% saham di perusahaan.

Dan Sonu memiliki keyakinan dalam kepemilikan utamanya, dengan hampir 40% dana diinvestasikan di dalamnya.

Pengembaliannya sebesar 239,8% sejak mengambil alih dana ini pada Juli 2009, dibandingkan 188,5% untuk Indeks S&P 500 dan 193,5% untuk Pertumbuhan Kapitalisasi Besar yang Ditingkatkan selama periode waktu yang sama, mencerminkan kekuatan dan ketajaman pengambilan sahamnya.

Saya menganggap FBGRX sebagai permainan berorientasi pertumbuhan dalam portofolio keuangan. Dalam pergerakan pasar jangka pendek, saya memperkirakannya akan kehilangan sebanyak indeks kapitalisasi besar campuran seperti S&P 500 dalam downdraft.

Sisi lain: Saya mengharapkannya untuk secara signifikan mengungguli indeks S&P 500 di setiap garis waktu investasi yang berarti. Dan Sonu melakukannya, dengan dana tersebut telah mengungguli indeks dalam periode waktu satu, tiga, lima dan 10 tahun.

Blue Chip Growth mulai diperdagangkan pada Desember 1987 dan memiliki nilai pasar ,5 miliar, membuktikan bahwa masih ada minat untuk mempercayakan portofolio Anda kepada manajemen aktif yang solid.

Dan dengan manajemen aktif yang kuat yang ditemukan di Fidelity, terutama di antara manajer pertumbuhan berkapitalisasi besar, ada banyak alasan untuk melakukannya juga.

Jim Lowell adalah editor Fidelity Investor. Klik di sini untuk laporan khusus terbaru Jim dan temukan 20 Saham Favorit Teratas Fidelity — yang paling banyak dimiliki, dan paling disukai, oleh manajer puncak Fidelity.