3 Dana Internasional Vanguard untuk Dibeli

Salah satu investor yang ingin saya dengarkan adalah Howard Marks dari Oaktree Capital Management. Marks telah menulis bahwa dalam dunia investasi ... tidak ada yang dapat diandalkan seperti siklus. Ini tidak berarti pasar mengikuti jadwal yang ditetapkan, dan tidak ada yang membunyikan lonceng di awal atau akhir siklus investasi. Namun semua siklus akhirnya berakhir dan digantikan oleh tren baru.

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO): Panduan Singkat untuk VWO

Kadang-kadang, investor tampaknya melupakan hal ini — dengan asumsi tren saat ini akan berlanjut selamanya. Tetapi ketika siklus itu berakhir dan tren baru dimulai, peluang tercipta untuk investor jangka panjang yang sabar.





Siklus saat ini telah menjadi salah satu saham AS yang memimpin saham asing — baik di pasar maju maupun berkembang. Akibatnya, kita mendekati dekade yang hilang dalam saham asing, dan itu termasuk dana internasional Vanguard. Sejak mencapai puncaknya pada akhir Oktober 2007 hingga akhir Juni 2017, Vanguard Total Indeks Saham Internasional (MUTF: VGTSX ) hanya naik 1,1% dan Indeks Saham Pasar Berkembang Vanguard (MUTF: VEIEX ) telah menurun 10,3% — ya, itu termasuk dividen. Selama waktu yang sama, Vanguard Total Indeks Pasar Saham Dunia (MUTF: VTSMX ) telah mengembalikan 94,9%.

Apakah siklus saat ini akan segera berakhir? Jawaban jujurnya adalah saya tidak begitu tahu — siklus bisa bertahan lebih lama dan lebih tinggi dari yang diperkirakan banyak orang.



saya melakukan ketahuilah bahwa saham asing dan khususnya saham pasar berkembang tidak disukai investor. Argumen bahwa perusahaan A.S. memperoleh begitu banyak pendapatan di luar negeri sehingga investor tidak perlu memiliki saham asing sekali lagi menjadi populer — tanda bahwa siklus dominasi saham A.S. mungkin akan sedikit diperpanjang.

Dengan mengingat pasar menahan diri adalah siklus, berikut adalah tiga dana internasional Vanguard yang menarik untuk dibeli untuk paruh kedua tahun ini.

bagaimana mempersiapkan diri untuk kecelakaan 2016



Pertumbuhan Internasional Vanguard (VWIGX)

Vanguard dana internasional: Vanguard International Growth (VWIGX)Biaya: 0,46%, atau per tahun untuk setiap .000 yang diinvestasikan

Yang pertama adalah dana asing favorit saya, Pertumbuhan Internasional Vanguard ( VWIGX ). Kinerja International Growth dari tahun ke tahun menunjukkan keterampilan hebat para manajernya. Dengan keuntungan 24,2% untuk tahun ini hingga 30 Juni, Pertumbuhan Internasional adalah satu-satunya dana dengan kinerja terbaik di dunia Vanguard — asing atau domestik.

Dan mungkin ada lebih banyak lagi yang akan datang.

Bank Sentral Eropa tampaknya akan mengakhiri (atau menyarankan mereka akan mengakhiri) program stimulus pembelian obligasi mereka. Ini membantu mendorong euro lebih tinggi, yang merupakan penarik bagi Pertumbuhan Internasional, karena kelemahan dolar diterjemahkan menjadi pengembalian yang lebih baik bagi investor AS dengan kepemilikan dalam mata uang non-dolar.

VWIGX, yang dikelola bersama oleh Baillie Gifford & Co. dan Schroder Investment Management, telah menjadi salah satu dari sedikit dana multi-manajemen yang benar-benar berfungsi. Itu berkat portofolio yang cukup kompak (120 atau lebih saham) — termasuk Tencent Holdings Ltd. (OTCMKTS: TCEHY ) dan Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BIDAN ) di bagian atas — dan hasil pemukulan indeks dalam jangka waktu yang lama.

Untuk contoh pengembalian yang mengalahkan indeks tersebut, lihat grafik di atas, yang menunjukkan Pertumbuhan Internasional dengan mudah mengalahkan Total Indeks Saham Internasional sejak Februari 2009.

Tapi saya suka pengembalian bergulir bahkan lebih baik daripada pengembalian point-in-time karena mereka memberi kami banyak poin data di mana kinerja dana dapat diukur. Pengembalian bergulir, dihitung dari bulan ke bulan, menunjukkan pengembalian dari Januari hingga Desember, Februari hingga Januari, dll. Pengembalian bergulir untuk VWIGX dan VGTSX pada basis satu, tiga dan lima tahun menceritakan kisah yang lebih lengkap daripada poin-in- waktu kembali bisa.

Angka-angka berbicara sendiri, tetapi bandingkan rata-rata pengembalian bergulir untuk kedua dana. Anda akan menemukan bahwa Pertumbuhan Internasional telah menjadi kinerja yang konsisten, mengalahkan dana indeks internasional yang luas dengan rata-rata 2,1%, 1,6% dan 1,2% per tahun selama periode satu, tiga dan lima tahun bergulir.

Dana bagus ini menjadi jauh lebih baik pada Juli 2016, ketika Vanguard memangkas peringkat manajer Pertumbuhan Internasional dari tiga menjadi dua dengan memecat M&G Investment Management. Baillie Gifford sekarang mengelola 60% aset, dan Schroder mengelola sekitar 40%.

prospek jangka panjang saham ge

Perubahan ke arah yang lebih baik, terbukti dengan performa VWIGX selama ini di tahun 2017.

Vanguard Emerging Markets Stock Index (VEIEX)

Biaya: 0,32%

Sekarang adalah waktu yang wajar bagi investor yang berorientasi pertumbuhan untuk mengambil sedikit dari AS dan menambahkan alokasi yang terukur dan berdedikasi ke pasar negara berkembang.

Dan Indeks Saham Pasar Berkembang, yang dikelola oleh Michael Perre dan Jeffrey D. Miller, adalah pilihan saya untuk ruang ini .

Bagan kinerja relatif di sebelah kanan memberikan visual yang jelas tentang siklus saat ini maupun siklus sebelumnya. Ketika garis pada grafik naik, Indeks Saham Pasar Berkembang mengungguli Indeks Pasar Saham Total. Pada pertengahan hingga akhir 1990-an, saham AS meninggalkan saham pasar berkembang mati karena AS naik gelembung teknologi dan pasar EM bergulat dengan krisis mata uang. Kemudian siklus berbalik, dan saham pasar berkembang memimpin di tahun 2000-an.

Tujuh tahun terakhir telah melihat saham AS mengungguli saham EM dengan selisih yang lebar.

Kinerja yang kurang ini telah menghasilkan valuasi yang lebih murah di pasar negara berkembang relatif terhadap pasar AS. Pertimbangkan bahwa Indeks Pasar Saham Total memiliki rasio harga terhadap pendapatan 21,2 pada akhir Juni, yang berarti investor membayar ,20 untuk setiap dolar pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan dalam indeks. Sementara itu, Indeks Saham Pasar Berkembang hanya diperdagangkan dengan rasio P/E 14,5 — ini di pasar di mana pertumbuhan ekonomi cenderung lebih cepat daripada di dalam negeri. Dan P/E ini memiliki menurun sejak Maret tahun ini, meskipun ada momentum pertumbuhan saham-saham baru.

Baru-baru ini, VEIEX — yang memegang Tencent, Taiwan Semikonduktor Mfg. Co. Ltd. (ADR) (NYSE: TSM ) dan Naspers Terbatas (ADR) (OTCMKTS: NPSNY ) — sudah mulai berkinerja lebih baik. Pengembalian 14,6% di paruh pertama 2017 jauh di depan kenaikan 8,9% Total Stock Market Index. Momentum positif di belakang pasar negara berkembang ini menunjukkan bahwa siklus mungkin memang sedang berputar.

toko staples mana yang tutup pada tahun 2016

Tentu saja, investasi pasar berkembang bukan tanpa risiko. Indeks Emerging Markets mengalami kerugian kumulatif maksimum sebesar 62,7% pada Februari 2009, dan masih belum pulih (walaupun mengalami kenaikan yang cukup besar antara akhir bulan Februari 2009 dan April 2011). Tapi sekali lagi, Total International Stocks Index baru saja memulihkan MCL-nya sendiri di -58,50% di akhir bulan Mei 2017.

Jika Anda seorang investor yang berorientasi pada pertumbuhan, ini mungkin merupakan pembelian yang menarik untuk sebagian portofolio Anda. Namun, saya menyarankan Anda mempertimbangkan toleransi risiko dan tujuan investasi Anda saat membeli saham reksa dana ini.

Vanguard Global Minimum Volatilitas (VMVFX)

Biaya: 0,25%

Jika opsi tersebut terdengar terlalu berisiko bagi Anda, cara yang lebih terkendali risiko untuk menambahkan saham asing ke portofolio Anda adalah Pelopor Volatilitas Minimum Global ( VMVFX ). Namun ketahuilah bahwa jika saham asing benar-benar lepas landas, dana ini mungkin tidak memberikan keuntungan yang sama untuk uang Anda.

Diluncurkan pada pertengahan Desember 2013, Volatilitas Minimum Global memberikan angka yang luar biasa jika dibandingkan dengan rekan-rekan globalnya. Ini baru saja mendekati ulang tahun keempat, tetapi versi penghindaran risiko Vanguard telah berhasil selama beberapa tahun terakhir.

Keuntungan 46,9% VMVFX sejak awal hingga Juni 2017 adalah di antara 10 teratas dari semua dana saham terdiversifikasi Vanguard — asing atau domestik. Itu lebih baik dari Vanguard Total World Stock Index Fund's (MUTF: VTWSX ) 28,8% naik, Indeks Pasar Saham Total naik 44,3%, serta pengembalian 14,7% Total Indeks Saham Internasional. Skor satu untuk tim manajemen aktif Vanguard.

Rahasia Volatilitas Minimum Global adalah kinerjanya lebih baik dibandingkan rekan-rekannya di pasar turun, berkat popularitas tujuan volatilitas rendah dan kenaikan dolar yang kuat.

Mari kita lihat 36 bulan penuh pertama (atau tiga tahun) bisnis reksa dana tersebut — waktu yang sulit bagi ekuitas internasional pada umumnya — dan bandingkan dengan Total World Stock Index. Dari Januari 2014 hingga Januari 2017, ada 15 bulan ketika Indeks Saham Dunia Total menurun. Selama bulan-bulan itu, VMVFX mengungguli VTWSX dengan rata-rata 1,8%. Dalam 21 bulan lainnya, ketika Total World Stock Index naik, kinerjanya rata-rata hanya 0,5%. Faktanya, Volatilitas Minimum Global mengungguli dana indeks dalam beberapa bulan sekitar separuh waktu. Itu mengesankan.

Tahun ini telah mengganggu kinerja pemukulan indeks VMVFX - hanya naik 9% versus 11,6% untuk VTWSX hingga 30 Juni. Kinerja yang lebih baik dapat terus memudar jika lindung nilai mata uang tetap menjadi hambatan (baca: jika dolar melemah). Selain itu, fokus pada saham dengan volatilitas rendah — termasuk kepemilikan teratas HDFC Bank Terbatas (ADR) (NYSE: HDB ) dan Jack Henry & Associates Inc. (NASDAQ: JKHY ) — berarti dana tersebut mungkin tertinggal dari rekan-rekan ekuitas internasionalnya di pasar atas, dan itulah yang telah dilakukan sejauh ini di tahun 2017.

Jika Anda seorang investor yang tidak tahan dengan penurunan harga yang menghancurkan, Anda mungkin melihat trade-off - potensi pesaing yang sedikit tertinggal selama pasar naik, tetapi melindungi portofolio Anda di pasar bawah - sebagai lebih dari yang dapat diterima.

Editor/Direktur Riset Jeffrey DeMaso membantu menerbitkan Penasihat Independen untuk Investor Vanguard , buletin bulanan yang terus mengikuti perkembangan terakhir di Vanguard, dan Panduan Independen FFSA tahunan untuk Dana Vanguard. Pada tulisan ini, ia memiliki saham Vanguard International Growth dan Vanguard Emerging Markets Stock Index.