5 Dana Vanguard yang Tidak Perlu Dimiliki Siapapun One

Pelopor tidak akan keluar begitu saja dan memberi tahu Anda bahwa salah satu dananya bukan yang terbaik. Tidak ada perusahaan dana yang mau — tidak ketika tujuan mereka adalah menjual produk mereka kepada Anda.

tempat pembuangan sampah 630

Tapi aku akan.

Saya masih berpikir Vanguard adalah keluarga dana terbaik, tetapi bahkan yang terbaik pun tidak sempurna. Beberapa dana Vanguard dipelihara oleh manajer ahli dan tumbuh menjadi bintang pembangun laba, tetapi yang lain salah arah, baik oleh manajer yang buruk atau strategi investasi yang cacat secara fundamental. Dana ini dapat membuat portofolio Anda menjadi biasa-biasa saja - atau lebih buruk lagi, kerugian besar. Dan yang terburuk: Sebagian besar investor tidak menyadari bahwa dana ini di bawah standar sampai semuanya terlambat.





Saya ingin membantu Anda menghindari nasib itu.

Investor harus mengetahui manfaat dan risiko dari semua Dana pelopor, yang saya bahas dengan sangat rinci Penasihat Independen untuk Investor Vanguard . Tapi hari ini, saya telah menyusun daftar lima anak Vanguard yang bandel yang bisa Anda coret dari daftar Anda.



Beberapa dari dana Vanguard ini berkinerja buruk, beberapa membutuhkan taruhan yang terlalu tinggi dan beberapa telah memberi jalan ke opsi yang lebih baik. Tetapi dalam semua kasus, dana ini tidak sebanding dengan kutilnya.

Dana Vanguard Tidak Ada yang Perlu Dipegang: Dana Kecil yang Dikelola Pajak (VTMSX)

Menurut definisi, Dana Kecil Dikelola Pajak Vanguard (MUTF: VTMSX ) adalah dana yang dikelola secara aktif. Namun, tujuan manajer Michael Buek adalah untuk melacak indeks S&P SmallCap 600 sambil menghindari keuntungan modal yang tidak diinginkan, yang menjadikan VTMSX sebagai dana indeks dalam buku saya.



Selama bertahun-tahun, saya bersedia menahan diri dan mengatakan bahwa dana ini mungkin layak untuk dimiliki Indeks Topi Kecil Vanguard ( VSMAX ) meskipun minimum sekali tinggi dan beban back-end. Mengapa? Saya lebih suka indeks S&P SmallCap 600.

Namun, seri ETF S&P Vanguard — khususnya, the Pelopor S&P Small-Cap 600 ETF (NYSEARCA: VIOO ) — telah membuat dana yang dikelola pajak ini (dan saudara-saudaranya, dalam hal ini) menjadi usang.

Berapa lama VTMSX bertahan adalah dugaan siapa pun, tetapi ini sudah terjadi.

stok bagus untuk dibeli sekarang

Dana Vanguard Tidak Perlu Dipegang: Logam Mulia dan Dana Pertambangan (VGPMX)

Pergerakan banteng di logam dapat menghasilkan dana seperti Vanguard Logam Mulia dan Dana Pertambangan (MUTF: VGPMX ) terlihat sangat menarik. Intinya, berkat keuntungan dua digit oleh orang-orang seperti Goldcorp Inc. (AS) (NYSE: GG ) dan Royal Gold, Inc (AS) (NASDAQ: RGLD ), VGPMX naik lebih dari 10% kurang dari sebulan di tahun 2015.

Tetapi ketika keadaan menjadi sulit, investor harus berhati-hati di bawah ini.

Kerugian kumulatif Logam Mulia dan Pertambangan mencapai hampir 70% pada tahun 2008, dan masih belum pulih. Karena perusahaan pertambangan terus melakukan merger tanpa memperhatikan kepentingan terbaik pemegang saham, diversifikasi semakin sulit dilakukan. Mengingat besarnya risiko yang terkait dengan sektor ini, dana tersebut hanya untuk spekulan, bukan investor. Dan bahkan spekulan tidak boleh mengalokasikan lebih dari 5% dari portofolio mereka untuk itu.

Semakin memperburuk situasi dana, manajer lamanya, Graham French, menyerahkan kendali kepada rekan manajer yang baru saja dipromosikan Randeep Somel pada November 2013. Somel memiliki pekerjaannya yang cocok untuknya di sini, karena VGPMX perlu mendapatkan hampir 200% dari sini untuk investor yang masuk pada puncak 2008 itu untuk dijadikan utuh.

Dana Vanguard Tidak Perlu Dipegang: Dana Perbendaharaan Jangka Panjang (VUSTX)

Hasil yang lebih tinggi dari dana jangka panjang bisa menggoda, tetapi itu datang dengan harga: risiko yang lebih tinggi. Dengan rata-rata jatuh tempo sekitar 25 tahun, Vanguard Dana Perbendaharaan Jangka Panjang (MUTF: VUSTX ) membawa lebih dari dua kali risiko dana jangka menengah, dan hasil (hasil SEC 30 hari sebesar 2,25% saat ini) tidak jauh lebih baik.

Juga, ingat bahwa sementara langkah Federal Reserve mempengaruhi suku bunga jangka pendek, inflasi biasanya berdampak pada suku bunga jangka panjang. Jika inflasi mengaum kembali, VUSTX bisa menderita.

Bagi saya, saya lebih suka tetap lebih pendek dan lebih aman daripada mencoba menangkap beberapa poin hasil dan menyesalinya.

Vanguard Funds Tidak Ada yang Perlu Dipegang: Market Neutral Fund (VMNFX)

Saya tidak akan menghabiskan terlalu banyak waktu untuk Dana Netral Pasar Vanguard (MUTF: VMNFX ). Dana ini unik untuk jajaran Vanguard, tetapi utilitasnya terbatas.

Market Neutral telah ada sejak November 1998, tetapi Vanguard baru memasuki gambaran ketika mengadopsinya pada November 2007, dan menunjuk grup quantnya sebagai co-manager bersama dengan manajer asli dari AXA Rosenberg. Pada bulan Agustus 2010, Vanguard memecat AXA, dan sejak itu memegang kendali solo.

Tujuannya adalah untuk menjaga risiko tetap rendah sambil menghasilkan keuntungan kecil dan teratur — terlepas dari arah pasar saham. Grup quant Vanguard bertujuan untuk mencapai tujuan tinggi ini dengan mencocokkan kepemilikan panjang dengan posisi pendek.

Bagaimana mereka melakukannya? Sejak Vanguard mengambil alih, dana tersebut tertinggal pelopor 500 Dana Indeks (MUTF: VFINX ) dengan selisih yang lebar, sekitar 20% hingga 115%. Itu tidak mengherankan ketika saham mengalami kenaikan yang begitu besar dan investasi yang aman pasti akan gagal. Ya, Market Netral memang terlihat lebih baik dibandingkan Pelopor Dana Pasar Uang Perdana Money (MUTF: VMMXX ), yang hanya naik 0,1% selama periode yang sama, dan Dana Perbendaharaan Jangka Pendek Vanguard (MUTF: VFISX ), yang naik 3,2%. Tapi itu tidak berjalan mulus, karena Market Neutral kehilangan 1,5% pada tahun 2012.

Rekor yang tidak menarik ini ditambah dengan minimum 0.000 telah menjauhkan investor — hanya sekitar 0 juta yang saat ini diinvestasikan dalam dana tersebut. Vanguard baru-baru ini menurunkan batasan minimum dana menjadi

Pelopor tidak akan keluar begitu saja dan memberi tahu Anda bahwa salah satu dananya bukan yang terbaik. Tidak ada perusahaan dana yang mau — tidak ketika tujuan mereka adalah menjual produk mereka kepada Anda.

tempat pembuangan sampah 630

Tapi aku akan.

Saya masih berpikir Vanguard adalah keluarga dana terbaik, tetapi bahkan yang terbaik pun tidak sempurna. Beberapa dana Vanguard dipelihara oleh manajer ahli dan tumbuh menjadi bintang pembangun laba, tetapi yang lain salah arah, baik oleh manajer yang buruk atau strategi investasi yang cacat secara fundamental. Dana ini dapat membuat portofolio Anda menjadi biasa-biasa saja - atau lebih buruk lagi, kerugian besar. Dan yang terburuk: Sebagian besar investor tidak menyadari bahwa dana ini di bawah standar sampai semuanya terlambat.

Saya ingin membantu Anda menghindari nasib itu.

Investor harus mengetahui manfaat dan risiko dari semua Dana pelopor, yang saya bahas dengan sangat rinci Penasihat Independen untuk Investor Vanguard . Tapi hari ini, saya telah menyusun daftar lima anak Vanguard yang bandel yang bisa Anda coret dari daftar Anda.

Beberapa dari dana Vanguard ini berkinerja buruk, beberapa membutuhkan taruhan yang terlalu tinggi dan beberapa telah memberi jalan ke opsi yang lebih baik. Tetapi dalam semua kasus, dana ini tidak sebanding dengan kutilnya.

Dana Vanguard Tidak Ada yang Perlu Dipegang: Dana Kecil yang Dikelola Pajak (VTMSX)

Menurut definisi, Dana Kecil Dikelola Pajak Vanguard (MUTF: VTMSX ) adalah dana yang dikelola secara aktif. Namun, tujuan manajer Michael Buek adalah untuk melacak indeks S&P SmallCap 600 sambil menghindari keuntungan modal yang tidak diinginkan, yang menjadikan VTMSX sebagai dana indeks dalam buku saya.

Selama bertahun-tahun, saya bersedia menahan diri dan mengatakan bahwa dana ini mungkin layak untuk dimiliki Indeks Topi Kecil Vanguard ( VSMAX ) meskipun minimum sekali tinggi dan beban back-end. Mengapa? Saya lebih suka indeks S&P SmallCap 600.

Namun, seri ETF S&P Vanguard — khususnya, the Pelopor S&P Small-Cap 600 ETF (NYSEARCA: VIOO ) — telah membuat dana yang dikelola pajak ini (dan saudara-saudaranya, dalam hal ini) menjadi usang.

Berapa lama VTMSX bertahan adalah dugaan siapa pun, tetapi ini sudah terjadi.

Dana Vanguard Tidak Perlu Dipegang: Logam Mulia dan Dana Pertambangan (VGPMX)

Pergerakan banteng di logam dapat menghasilkan dana seperti Vanguard Logam Mulia dan Dana Pertambangan (MUTF: VGPMX ) terlihat sangat menarik. Intinya, berkat keuntungan dua digit oleh orang-orang seperti Goldcorp Inc. (AS) (NYSE: GG ) dan Royal Gold, Inc (AS) (NASDAQ: RGLD ), VGPMX naik lebih dari 10% kurang dari sebulan di tahun 2015.

Tetapi ketika keadaan menjadi sulit, investor harus berhati-hati di bawah ini.

Kerugian kumulatif Logam Mulia dan Pertambangan mencapai hampir 70% pada tahun 2008, dan masih belum pulih. Karena perusahaan pertambangan terus melakukan merger tanpa memperhatikan kepentingan terbaik pemegang saham, diversifikasi semakin sulit dilakukan. Mengingat besarnya risiko yang terkait dengan sektor ini, dana tersebut hanya untuk spekulan, bukan investor. Dan bahkan spekulan tidak boleh mengalokasikan lebih dari 5% dari portofolio mereka untuk itu.

Semakin memperburuk situasi dana, manajer lamanya, Graham French, menyerahkan kendali kepada rekan manajer yang baru saja dipromosikan Randeep Somel pada November 2013. Somel memiliki pekerjaannya yang cocok untuknya di sini, karena VGPMX perlu mendapatkan hampir 200% dari sini untuk investor yang masuk pada puncak 2008 itu untuk dijadikan utuh.

Dana Vanguard Tidak Perlu Dipegang: Dana Perbendaharaan Jangka Panjang (VUSTX)

Hasil yang lebih tinggi dari dana jangka panjang bisa menggoda, tetapi itu datang dengan harga: risiko yang lebih tinggi. Dengan rata-rata jatuh tempo sekitar 25 tahun, Vanguard Dana Perbendaharaan Jangka Panjang (MUTF: VUSTX ) membawa lebih dari dua kali risiko dana jangka menengah, dan hasil (hasil SEC 30 hari sebesar 2,25% saat ini) tidak jauh lebih baik.

Juga, ingat bahwa sementara langkah Federal Reserve mempengaruhi suku bunga jangka pendek, inflasi biasanya berdampak pada suku bunga jangka panjang. Jika inflasi mengaum kembali, VUSTX bisa menderita.

Bagi saya, saya lebih suka tetap lebih pendek dan lebih aman daripada mencoba menangkap beberapa poin hasil dan menyesalinya.

Vanguard Funds Tidak Ada yang Perlu Dipegang: Market Neutral Fund (VMNFX)

Saya tidak akan menghabiskan terlalu banyak waktu untuk Dana Netral Pasar Vanguard (MUTF: VMNFX ). Dana ini unik untuk jajaran Vanguard, tetapi utilitasnya terbatas.

Market Neutral telah ada sejak November 1998, tetapi Vanguard baru memasuki gambaran ketika mengadopsinya pada November 2007, dan menunjuk grup quantnya sebagai co-manager bersama dengan manajer asli dari AXA Rosenberg. Pada bulan Agustus 2010, Vanguard memecat AXA, dan sejak itu memegang kendali solo.

Tujuannya adalah untuk menjaga risiko tetap rendah sambil menghasilkan keuntungan kecil dan teratur — terlepas dari arah pasar saham. Grup quant Vanguard bertujuan untuk mencapai tujuan tinggi ini dengan mencocokkan kepemilikan panjang dengan posisi pendek.

Bagaimana mereka melakukannya? Sejak Vanguard mengambil alih, dana tersebut tertinggal pelopor 500 Dana Indeks (MUTF: VFINX ) dengan selisih yang lebar, sekitar 20% hingga 115%. Itu tidak mengherankan ketika saham mengalami kenaikan yang begitu besar dan investasi yang aman pasti akan gagal. Ya, Market Netral memang terlihat lebih baik dibandingkan Pelopor Dana Pasar Uang Perdana Money (MUTF: VMMXX ), yang hanya naik 0,1% selama periode yang sama, dan Dana Perbendaharaan Jangka Pendek Vanguard (MUTF: VFISX ), yang naik 3,2%. Tapi itu tidak berjalan mulus, karena Market Neutral kehilangan 1,5% pada tahun 2012.

Rekor yang tidak menarik ini ditambah dengan minimum $250.000 telah menjauhkan investor — hanya sekitar $310 juta yang saat ini diinvestasikan dalam dana tersebut. Vanguard baru-baru ini menurunkan batasan minimum dana menjadi $0 bagi investor yang bekerja dengan penasihat keuangan, tetapi bagi sebagian besar investor, peran dana ini dimainkan dalam Investor Pembayaran Terkelola Vanguard (MUTF: VPGDX ), yang mengalokasikan bobot sekitar 10% ke Market Neutral.

Bahkan jika Anda dapat memenuhi rintangan investasi, saya akan menonton yang ini dari sela-sela.

Vanguard Funds Tidak Ada yang Perlu Dipegang: Extended Market Index (VEXMX)

Anda melengkapi saya? Tidak terlalu.

Vanguard Extended Market Index Fund (MUTF: VEXMX ) adalah indeks penyelesaian, artinya ketika digabungkan dalam portofolio dengan Indeks 500, pada dasarnya memberi Anda seluruh pasar saham AS. Extended Market Index digunakan untuk melacak indeks Wilshire 4500, yang mencakup semua saham di indeks Wilshire 5000 dikurangi 500 saham di S&P 500. Namun, sekarang, ia melacak sesuatu yang disebut Indeks Penyelesaian S&P.

Saya berjuang untuk melihat di mana dana ini cocok. Jika Anda ingin memiliki seluruh pasar saham AS, mengapa tidak menahan saja Vanguard Total Stock Market Fund (MUTF: VTSMX ) dan selesai? Dan jika Anda menginginkan saham mid-cap, maka beli saja indeks mid-cap. Dengan lebih dari 3.000 saham dalam portofolionya, ini benar-benar indeks smid-cap (small-cap plus mid-cap) yang telah disatukan oleh Vanguard dengan mid-caps.

Untuk uang saya, saya ingin mengontrol berapa banyak yang telah saya investasikan dalam kapitalisasi besar versus kapitalisasi menengah dan kecil. Nah, Anda bisa melakukannya dengan berbagai dana indeks Vanguard, dan untuk mid-caps, Dana Indeks Vanguard MidCap (MUTF: VIMSX ) adalah pilihan yang tepat. Terlepas dari kenyataan bahwa Extended Market menawarkan eksposur ke saham kecil, yang dianggap berkinerja lebih baik, Indeks MidCap telah mengungguli lebih dari 2% per tahun sejak awal.

Jika Anda menginginkan mid-caps, saya akan tetap menggunakan MidCap Index.

Daniel P. Wiener adalah editor dari Penasihat Independen untuk Investor Vanguard , buletin bulanan yang terus mengikuti perkembangan terbaru di Vanguard, dan Panduan Independen FFSA tahunan untuk Dana Vanguard.

bagi investor yang bekerja dengan penasihat keuangan, tetapi bagi sebagian besar investor, peran dana ini dimainkan dalam Investor Pembayaran Terkelola Vanguard (MUTF: VPGDX ), yang mengalokasikan bobot sekitar 10% ke Market Neutral.

Bahkan jika Anda dapat memenuhi rintangan investasi, saya akan menonton yang ini dari sela-sela.

Vanguard Funds Tidak Ada yang Perlu Dipegang: Extended Market Index (VEXMX)

Anda melengkapi saya? Tidak terlalu.

Vanguard Extended Market Index Fund (MUTF: VEXMX ) adalah indeks penyelesaian, artinya ketika digabungkan dalam portofolio dengan Indeks 500, pada dasarnya memberi Anda seluruh pasar saham AS. Extended Market Index digunakan untuk melacak indeks Wilshire 4500, yang mencakup semua saham di indeks Wilshire 5000 dikurangi 500 saham di S&P 500. Namun, sekarang, ia melacak sesuatu yang disebut Indeks Penyelesaian S&P.

Saya berjuang untuk melihat di mana dana ini cocok. Jika Anda ingin memiliki seluruh pasar saham AS, mengapa tidak menahan saja Vanguard Total Stock Market Fund (MUTF: VTSMX ) dan selesai? Dan jika Anda menginginkan saham mid-cap, maka beli saja indeks mid-cap. Dengan lebih dari 3.000 saham dalam portofolionya, ini benar-benar indeks smid-cap (small-cap plus mid-cap) yang telah disatukan oleh Vanguard dengan mid-caps.

Untuk uang saya, saya ingin mengontrol berapa banyak yang telah saya investasikan dalam kapitalisasi besar versus kapitalisasi menengah dan kecil. Nah, Anda bisa melakukannya dengan berbagai dana indeks Vanguard, dan untuk mid-caps, Dana Indeks Vanguard MidCap (MUTF: VIMSX ) adalah pilihan yang tepat. Terlepas dari kenyataan bahwa Extended Market menawarkan eksposur ke saham kecil, yang dianggap berkinerja lebih baik, Indeks MidCap telah mengungguli lebih dari 2% per tahun sejak awal.

Jika Anda menginginkan mid-caps, saya akan tetap menggunakan MidCap Index.

Daniel P. Wiener adalah editor dari Penasihat Independen untuk Investor Vanguard , buletin bulanan yang terus mengikuti perkembangan terbaru di Vanguard, dan Panduan Independen FFSA tahunan untuk Dana Vanguard.