Kupu-Kupu Menyebar 101

Artikel ini awalnya muncul di Situs Web Orang Dalam Opsi .

Salah satu strategi opsi yang digunakan pedagang saat mereka tidak mengantisipasi pergerakan besar dalam jangka waktu tertentu adalah penyebaran kupu-kupu. Salah satu cara termudah untuk menggambarkan penyebaran kupu-kupu adalah dengan mengacu pada penyebaran vertikal. Seperti yang saya tulis dalam seri lima bagian saya di spread vertikal , mereka dapat berupa spread debit atau kredit.





Kupu-kupu pada dasarnya adalah kombinasi dari debit dan spread kredit. Namun, kedua jenis spread harus dibangun oleh kelas opsi yang sama; baik panggilan atau menempatkan. Dengan kata lain, ada yang menyebut kupu-kupu dan kupu-kupu put.

Kupu-Kupu Panggilan

Spread panggilan kupu-kupu terdiri dari spread panggilan debit dan spread panggilan kredit. Sering kali referensi ke spread panggilan debit dibuat dengan menggunakan semantik yang berbeda seperti spread panggilan vertikal panjang, sedangkan spread panggilan kredit juga dikenal sebagai spread panggilan vertikal pendek. Beberapa pedagang opsi memberi label spread panggilan vertikal pendek sebagai panggilan beruang , sedangkan spread panggilan vertikal panjang untuk mereka adalah a panggilan banteng .



kenapa saham ford turun?

Terlepas dari label yang digunakan, orang harus menyadari fakta bahwa kupu-kupu bekerja paling baik di lingkungan menyamping, karena tujuan kami adalah mengambil untung dari erosi waktu.

Kupu-Kupu Put

Mirip dengan penyebaran kupu-kupu panggilan, kupu-kupu put terdiri dari penyebaran debit put ( beruang put ) dan spread put kredit ( banteng put ). Sekali lagi, beberapa rumah pialang mengidentifikasi spread put debit sebagai spread put vertikal panjang dan spread put kredit sebagai spread put vertikal pendek.

Tabel di bawah menggambarkan kemungkinan perdagangan kupu-kupu. Keempat contoh ini tidak termasuk kupu-kupu besi, yang akan saya bahas nanti dalam seri ini.



kupu-kupu menyebar

Selain membuat perbedaan ini dengan transaksi perdagangan, saya juga harus menunjukkan apa yang diperjualbelikan. Tabel di bawah ini menunjukkan komponen kupu-kupu panggilan.

Panggil Penyebaran Kupu-Kupu

perusahaan video game untuk berinvestasi

Umumnya, call butterfly dibangun dengan membeli strike price (Strike A) call yang lebih rendah, menjual dua call pada strike price tengah (Strike B), dan membeli satu call pada strike price yang lebih tinggi (Strike C).

Struktur kupu-kupu put hampir identik, karena satu-satunya variasi adalah penggunaan put. Gambar di bawah menggambarkan hal itu secara visual, dan mudah untuk mengamati perbedaan utamanya.

Letakkan Kupu-Kupu Menyebar

Perbedaan ketiga yang harus dibuat adalah tentang jarak antara harga strike. Ketika harga strike adalah jarak yang persis sama antara satu sama lain (seperti dalam kasus Gambar 3, Strike A adalah 47, Strike B adalah 46 dan Strike C adalah 45), maka tidak diperlukan kata sifat di depan kata kupu-kupu. Lebar setiap spread hanya satu titik; 47 hingga 46 adalah satu poin, dan 46 hingga 45 juga satu poin.

Namun apabila jarak antara strike price tidak sama (Strike A 48, Strike B 46 dan Strike C 45), maka nama untuk jenis kupu-kupu tersebut adalah kupu-kupu sayap patah. Jaraknya adalah dua titik antara Strike A 48 dan Strike B 46 di salah satu ujungnya. Sedangkan jarak di ujung satunya hanya satu titik antara Strike B 46 dan Strike C 45.

saham murah dibawah 1 dollar 2018

Klarifikasi tambahan harus dibuat dengan mengacu pada apa itu sayap dan apa yang BUKAN. Strike A dan Strike C disebut sayap, sedangkan Strike B disebut tubuh.

Sebagai penutup, saya telah memperkenalkan topik penyebaran kupu-kupu dengan berfokus pada tiga perbedaan utama:

1. Berdasarkan kelas pilihan (baik kupu-kupu panggilan atau kupu-kupu put)
2. Dengan transaksi (kupu-kupu panggilan panjang versus kupu-kupu panggilan pendek)
3. Dengan rentang sayap (kupu-kupu yang berjarak sama atau normal versus kupu-kupu sayap patah)

Dalam artikel mendatang dalam seri ini, saya akan memberikan contoh spesifik dari berbagai jenis kupu-kupu.


Rahasia Perdagangan Penggandaan Uang yang Tidak Ingin Anda Ketahui
Trader profesional Nick Atkeson dan Andrew Houghton mengungkapkan strategi mereka yang telah terbukti dan teruji waktu untuk menemukan perdagangan penggandaan uang dalam sebuah laporan baru. Ini adalah rahasia dagang yang sangat efektif sehingga mereka dilarang membagikannya kepada Anda — unduh salinan GRATIS Anda di sini .