Modal Satu: Apa yang Ada di Dompet Kosong?

Ada tiga sisi transaksi kartu kredit, pedagang, pelanggan, dan bank. Ini yang terakhir dimana Modal Satu Keuangan (NYSE: PENYIMPANAN ) stok masuk.

logo capital one (COF) di luar gedung perusahaanSumber: Isabelle OHara/Shutterstock.com

Perusahaan yang memproses transaksi mengalami volume yang lebih sedikit selama resesi. Tapi mereka baik-baik saja.

Bank, bagaimanapun, memiliki masalah. Semua yang Anda masukkan ke kartu kredit Anda adalah pinjaman. Pedagang mendapatkan uang mereka di penyelesaian. Bank hanya mendapatkan uangnya ketika Anda membayar tagihan bulanan. Bagaimana jika mereka tidak bisa mengumpulkan?





  • 8 Saham 5G untuk Menjadi Kaya Dari Ketergantungan Informasi Kami

Pemegang saham Capital One sedang mencari tahu apa yang terjadi. Saham ambruk pada bulan Maret, dari lebih dari 0 hingga pertengahan -an. Sejak itu mereka hanya memulihkan sepertiga dari keuntungan itu. Saham COF berada di dengan kapitalisasi pasar miliar.

Potongan Paling Kejam

Untuk kuartal yang berakhir pada bulan Juni, Capital One melaporkan rugi bersih 8 juta dan -,21 per saham. CEO Richard Fairbank memuji transformasi digital perusahaannya, tetapi pada akhirnya itu adalah bank, yang memberikan pinjaman.



Bisnis itu tidak berjalan dengan baik. Capital One memiliki ,5 miliar dalam charge-off selama kuartal tersebut. Ini lebih mengantisipasi. Ini dengan hati-hati menambahkan $ 2,7 miliar ke cadangan kerugian pinjamannya. saham turun 4% pada penghasilan.

Anda belum melihat banyak iklan Apa yang Ada di Dompet Anda dari Capital One di TV karena jumlahnya tidak sebanyak itu. Bank memotong anggaran pemasarannya selama kuartal tersebut sebesar 44%, dan biaya operasional sebesar 8%. Itu tidak cukup.

Fairbank menindaklanjuti rilis pendapatan pada 31 Juli dengan pemotongan 75% untuk dividen untuk kuartal tersebut. Sekarang akan menjadi 10 sen per saham, bukan 40 sen.



atas semua dalam satu komputer 2016

Ini adalah pemotongan dividen pertama sejak 2009 untuk bank terbesar ke-11 di negara itu. Langkah itu seharusnya sudah diduga. Aturan Federal Reserve membatasi dividen bank ke rata-rata laba bersih selama empat kuartal sebelumnya. Kuartal Capital One Maret juga menunjukkan kerugian.

Penagih Hutang, Korban Peretasan

Capital One lulus tes stres , tetapi pelanggannya tidak melewati pelanggan mereka.

Kartu kredit merupakan prioritas terendah pada neraca konsumen, setelah kredit rumah dan kredit mobil. Bank memiliki mulai menghiasi upah pada debiturnya . Dalam hal itu jauh di depan pemberi pinjaman lain, yang diberitahu untuk tidak mengejar agunan sampai minggu ini.

Perlindungan penipuan yang dilakukan Capital One selama masa-masa indah sekarang kembali menggigitnya. Konsumen yang melunasi hutang mereka mungkin menemukan diri mereka menjadi diselidiki.

Transformasi digital Capital One juga merupakan pedang bermata dua. Fairbank suka mengatakan banknya adalah fintech sebelum istilah itu ada. Tapi ini membuatnya rentan terhadap peretasan pada bulan Juli, oleh mantan karyawan Amazon (NASDAQ: AMZN ) Layanan Web, yang terekspos 106 juta akun. Peretas melanggar firewall bank untuk mengakses data akun di Amazon.

Dalam hal jumlah akun yang terekspos, ini adalah peretasan terbesar ketujuh dalam sejarah. Ini adalah yang terbesar yang menghantam industri pengolahan dalam lebih dari satu dekade. Itu juga salah satu yang paling sederhana, terjadi sepenuhnya di luar sistem bank.

Intinya pada Saham COF

Bank secara umum berkinerja buruk selama depresi pandemi.

Kinerja saham Capital One mencerminkan kinerja bank-bank lain yang terlibat dalam bisnis kartu kredit, seperti JPMorgan Chase (NYSE: JPM ) dan Citibank (NYSE: C ). JPM turun 30% pada tahun ini, Citi 37%, Capital One 38%.

Investor tetap terpikat dengan fintech. Ini memotong biaya melakukan bisnis. Tetapi bisnis tergantung pada seseorang yang memiliki uang dan mampu mengumpulkannya. Tanpa uang, Anda hanya memindahkan angka.

Sejauh ini, masalah bank belum menimpa dunia fintech lainnya. Apa yang terjadi ketika perusahaan-perusahaan itu mencari di dompet mereka?

Dana Blankenhorn telah menjadi jurnalis keuangan dan teknologi sejak 1978. Buku terbarunya adalah Big Bang Teknologi: Kemarin, Hari Ini dan Besok dengan Hukum Moore Moore , esai tentang teknologi yang tersedia di toko Amazon Kindle. Tulis dia di danablankenhorn@gmail.com atau ikuti dia di Twitter di @danablankenhorn . Pada tulisan ini ia memiliki saham di AMZN.