Penghasilan Crocs Bagus, Jadi Beli Penurunan di Saham CROX

Saya tercatat mengatakan itu buaya (NASDAQ: CROX ) adalah merek alas kaki besar berikutnya, dan stok CROX itu adalah salah satu saham ritel terbaik untuk dibeli untuk lima sampai 10 tahun ke depan.

Bagian depan toko Crocs (CROX) di Chiang Mai, Thailand.

hari pertama musim gugur 2018 usa
Sumber: Wannee_photographer / Shutterstock.com





Tetapi saham CROX berada di bawah tekanan baru-baru ini, menyusul pendapatan kuartal kedua pembuat sandal pada akhir Juli.

Cetakan itu bagus. Hanya tidak cukup baik untuk beberapa investor. Tapi pasti cukup baik untuk menegaskan narasi pertumbuhan jangka panjang perusahaan yang kuat.



Untuk itu, saran saya di sini sederhana. Biarkan turbulensi mengguncang tangan yang lemah. Beli celupnya. Dan pertahankan stok CROX selama beberapa tahun ke depan, karena Crocs menjadi merek alas kaki kasual favorit dunia.

Berikut tampilan yang lebih dalam.

Merek Alas Kaki Besar Berikutnya

Tesis bull jangka panjang pada saham CROX cukup sederhana.



Kami berada di tengah poros gaya hidup sekuler untuk konsumen yang lebih peduli pada fungsionalitas daripada bentuk.

Kantor-kantor dulunya dipenuhi para eksekutif berjas mahal. Sekarang mereka dipenuhi orang-orang yang berlarian dengan celana pendek dan sandal jepit. Produk kecantikan luar biasa sudah keluar. Produk kecantikan alami masuk. Jeans dan rok keluar. Tersedia legging yang lebih nyaman dan tahan lama. Nilai telah mengalahkan kualitas dan gaya di vertikal ritel selama beberapa tahun.

Konsumen saat ini lebih mementingkan fungsi daripada bentuk.

Megatren konsumsi ini akhirnya menyentuh kategori alas kaki di akhir 2010-an, sehingga memunculkan rise sepatu jelek tren, di mana Crocs telah menjadi bintang . Bakiak khas perusahaan ini tahan lama, terjangkau, dan nyaman. Banyak juga yang menggambarkannya sebagai jelek — intisari fungsi daripada bentuk.

Angka-angka di sini tidak berbohong. Crocs telah melaporkan 7%-plus pertumbuhan penjualan toko ritel yang sebanding di setiap triwulan sejak awal tahun 2018 (sepuluh triwulan berturut-turut).

saham minyak terbaik untuk diinvestasikan sekarang

Tren ini tidak akan mereda dalam waktu dekat. Karena ini adalah bagian dari poros gaya hidup sekuler yang lebih luas, tren sepatu jelek akan meresap ke seluruh dunia mode global selama lima hingga 10 tahun ke depan, seperti halnya olahraga yang telah merembes ke seluruh mode selama dekade terakhir.

Tak lama kemudian, Anda akan melihat sepatu Crocs. Dimana mana. Bahkan di makan malam mewah dan rapat kantor. Sama seperti Anda melihat legging di mana-mana hari ini.

Untuk itu, Crocs — dan saham CROX — memiliki potensi pertumbuhan terbalik yang sangat besar selama beberapa tahun ke depan.

Penghasilan Kuat Dari Saham CROX

buaya pendapatan kuartal kedua sangat bagus, dan secara luas menegaskan bahwa tesis bull yang disebutkan di atas tentang saham CROX masih hidup dan sehat.

Perusahaan menghancurkan perkiraan kuartal kedua. Dan dengan dihancurkan, maksudku hancur . Pendapatan seharusnya 0 juta . Mereka datang hampir 40% di atas itu, dengan $ 330 juta. Laba per saham masuk pada $ 1,01, versus 8 sen yang diharapkan oleh Wall Street.

Pendapatan turun 6% dari tahun ke tahun, sebagian besar karena penutupan toko. Tetapi begitu toko-toko itu dibuka kembali pada pertengahan Mei, penjualan toko yang sebanding naik 10,5% dalam mata uang konstan, meningkat persis di mana mereka tinggalkan pada awal 2020. Penjualan e-commerce global melonjak 68%, menggarisbawahi bahwa permintaan untuk Crocs tetap kuat. — itu hanya transisi online.

Margin kotor meningkat 160 basis poin menjadi 55,2% didukung oleh permintaan yang kuat, penurunan aktivitas promosi dan peningkatan kekuatan harga. Margin operasi naik 800 basis poin menjadi 22,3%, berkat penutupan toko yang mengurangi biaya tenaga kerja.

Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang sangat baik yang menunjukkan bahwa:

  1. Permintaan Crocs tetap kuat seperti biasanya.
  2. Perusahaan terus mengubah permintaan yang kuat menjadi ekspansi margin kotor.
  3. Manajemen sangat melaksanakan dan mengurangi biaya selama pandemi.

Tetapi saham CROX turun setelah dicetak, mungkin karena manajemen memberikan panduan ringan untuk paruh kedua tahun 2020 di mana mereka meminta pendapatan tetap relatif terhadap paruh kedua tahun 2019.

Stok Crocs Memiliki Potensi Upside Besar

Jangan terlalu memperhatikan panduan cahaya.

Manajemen hanya berhati-hati, dan memang seharusnya begitu di tengah pandemi. Tapi permintaan untuk Crocs terus begitu kuat — sepatu kolaborasi KFC baru-baru ini terjual habis dalam hitungan menit — bahwa perusahaan hampir pasti akan melakukan lebih baik daripada pertumbuhan datar pada paruh kedua tahun 2020, kecuali beberapa penurunan cepat dalam situasi Covid-19.

Melihat melewati paruh kedua tahun 2020, tren permintaan yang mendasari menyiratkan bahwa Crocs akan terus menjual banyak sandal bakiak selama beberapa tahun ke depan, mendorong pertumbuhan penjualan tahunan gabungan sekitar 10% menjadi miliar – atau lebih – dalam pendapatan pada tahun 2025 .

Margin kotor akan terus meningkat menuju 60% didukung oleh tren permintaan yang kuat. Leverage operasi yang positif akan masuk dan mendorong tingkat opex sedikit lebih rendah. Margin operasi kemungkinan akan naik menjadi 20% pada tahun 2025.

saham dividen blue chip terbaik 2020

Dengan asumsi demikian, pemodelan saya menunjukkan bahwa Crocs memiliki landasan yang terlihat hingga dalam pendapatan per saham pada tahun 2025. Berdasarkan tipikal kebijaksanaan konsumen 20 kali lipat penghasilan ke depan dan tingkat diskon 8.5%5% , yang menyiratkan target harga 2020 untuk saham CROX hampir .

Jadi, saya pikir saham CROX turun di terlihat sangat undervalued.

Intinya pada Saham CROX

Crocs adalah merek alas kaki besar berikutnya, dengan potensi pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang besar selama beberapa tahun ke depan karena tren fungsi over form menjadi di mana-mana secara global.

Sehubungan dengan potensi pertumbuhan jangka panjang, saham CROX secara signifikan undervalued hari ini.

Jadi belilah saham CROX pada setiap kelemahan di sini, dan tahan selama beberapa tahun ke depan.

Luke Lango adalah Analis Pasar untuk InvestorPlace. Dia telah menganalisis saham secara profesional selama beberapa tahun, sebelumnya bekerja di berbagai dana lindung nilai dan saat ini menjalankan dana investasinya sendiri di San Diego. Lulusan Caltech, Luke telah secara konsisten diakui sebagai salah satu pemetik saham terbaik dunia oleh berbagai analis dan platform lainnya, dan telah mengembangkan reputasi untuk memanfaatkan latar belakang teknologinya untuk mengidentifikasi saham berkembang yang memberikan pengembalian luar biasa. Luke juga pendiri Fantastic, sebuah perusahaan penemuan sosial yang didukung oleh perusahaan ventura internet yang berbasis di LA. Sampai tulisan ini dibuat, dia tidak memegang posisi di salah satu sekuritas yang disebutkan di atas.