Saham Ford Bisa Bergerak Lebih Tinggi Saat Estimasi Pendapatan Mendaki

Saya telah secara konsisten positif pada perusahaan Ford Motor (NYSE: F ) dan kemampuannya untuk mengembalikan dividen tahun depan. Saham Ford telah naik lebih dari 42% dalam enam bulan terakhir, dan lebih banyak lagi sejak artikel saya di akhir Mei dan Juli.

saham untuk dibeli untuk presiden truf
Lencana logo Ford (F) di grill mobilSumber: JuliusKielaitis / Shutterstock.com

Tapi porsinya masih jauh lebih tinggi, mungkin sebanyak 50%. Artikel ini akan menunjukkan bagaimana saya mendapatkan perkiraan itu.

Analis telah secara konsisten meningkatkan estimasi pendapatan mereka untuk Ford. Sebagai contoh, ada 17 revisi ke atas dan tidak ada revisi turun oleh analis untuk laba per saham (EPS) Ford. Faktanya, sekarang ada 24 analis yang meliput saham, naik dari hanya 18 bulan lalu, menurut data Refinitiv .





Estimasi Laba Saham Ford dan Hasil Dividen

Selain itu, perkiraan EPS rata-rata untuk tahun 2021 (2020 adalah penghapusan bagi sebagian besar analis) adalah ,02 dan ,35 untuk tahun 2022. Itu menempatkan saham Ford, pada ,34 per 4 Desember, pada kelipatan maju 9,16 kali untuk 2021 dan hanya 6,9x untuk 2022.

Lebih penting lagi, tingkat pendapatan ini cukup tinggi bagi Ford untuk mengembalikan dividennya di beberapa titik. Dividen triwulanan tetap pada 15 sen per kuartal selama lebih dari dua tahun, meskipun dividen khusus tahunan dipotong. Tetapi setelah pembayaran Januari 2020, Ford memangkas pembayaran triwulanan.



Masih belum ada indikasi kapan pembuat mobil akan mengembalikan dividen tahunan 60 sen. Misalnya, saat presentasi di Goldman Sachs pada 4 Desember , subjek pengembalian modal kepada pemegang saham bahkan tidak muncul. Dan, bahkan jika dividen dikembalikan, tidak ada jaminan bahwa dividen itu akan ditetapkan pada tarif triwulanan 15 sen sebelumnya.

Semua ini terjadi karena Ford memiliki rencana besar untuk meningkatkan pabriknya untuk mulai memproduksi kendaraan listrik, setidaknya menurut seorang analis UBS. Patrick Hummel memanggil Ford cerita swadaya, meskipun akan memiliki persaingan dari pembuat EV lainnya dalam bisnis penjemputan sapi perah. Oleh karena itu, ini mungkin menyisakan sedikit ruang untuk dividen yang dipulihkan pada tingkat yang sama.

stok canadian penny pot untuk dibeli sekarang

Berapa Nilai Dividen?

Kita dapat membuat perkiraan yang mudah di mana saham Ford dapat berakhir dengan menggunakan aritmatika sederhana. Sebagai contoh, mari kita asumsikan bahwa Ford mengembalikan dividen triwulanan pada pertengahan tahun 2021 atau sekitar itu.



Namun, alih-alih 15 sen per saham, mari kita turunkan asumsi itu, menjadi konservatif. Katakanlah dividen dipulihkan menjadi 10 sen per kuartal, atau 40 sen per tahun.

Sekarang, ke mana pasar akan mengambil saham dengan dividen itu? Saya percaya bahwa itu akan melihat ini sebagai elemen positif, selama Ford membuat kemajuan di depan EV. Tidak diragukan lagi bahwa sebagian besar kendaraan akan menjadi listrik dalam 15 hingga 20 tahun ke depan, setidaknya di sisi penjualan baru. Jadi, jika perusahaan dapat mengembalikan modal dan berinvestasi di pabrik EV dan mempertahankan pangsa pasar dan mereknya saat pesaing meningkat, hati-hati.

Ada kemungkinan besar hasil dapat mencapai antara 3% dan 4% per tahun. Begini cara kerjanya: Jika kita membagikan 40 sen sebesar 4,0%, target harga tahunan adalah per saham. Itu mewakili potensi keuntungan 7% di atas harga baru-baru ini ,34.

Namun, jika kita membagi 40 sen dengan hasil dividen 3,0%, kita memperoleh ,33 per saham sebagai target. Ini 42,8% di atas harga hari ini. Dengan kata lain, saham Ford kemungkinan bernilai antara 7% dan 42,8% lebih banyak. Itu berhasil setidaknya 25% lebih banyak rata-rata, atau $ 11,66.

Apa Yang Harus Dilakukan Dengan Saham Ford?

Barron penulis senior Al Root baru-baru ini menulis bahwa Ford bisa menjadi tetap dan stok bisa berlipat ganda . Tapi saat itulah saham Ford lebih rendah. Namun, mereka mengutip analis yang percaya bahwa perusahaan dapat memiliki kekuatan pendapatan antara ,50 dan ,00 per saham jika marginnya meningkat.

apakah baik untuk membeli saham minyak sekarang

Root percaya bahwa saham tersebut pada akhirnya dapat mencapai kelipatan pendapatan dua digit, terutama jika perusahaan berhasil menjadi listrik. Itu berarti saham bisa mencapai harga antara dan per saham.

Banyak yang harus dilakukan sebelum itu, termasuk mengejar ketinggalan dalam proses elektrifikasi truk dan van terlarisnya. Saya suka menggunakan probabilitas. Mari ada kemungkinan 30% itu bisa mencapai dalam dua tahun ke depan dan kemungkinan 50% itu bergerak ke ujung atas kisaran target saya ,33 per saham. Itu meninggalkan kemungkinan 20% saham Ford tetap di tempatnya sekarang di ,34.

Oleh karena itu, harga yang diharapkan dengan menggunakan perkiraan probabilitas ini adalah ,96 per saham atau 50% di atas harga hari ini.

Pada tanggal publikasi, Mark R. Hake tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi apa pun di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini.

Mark Hake menjalankan Panduan Nilai Hasil Total yang dapat Anda tinjau sini .