Panduan Investor untuk Saham Luar Angkasa: 3 Perusahaan Yang Akan Tetap di Orbit

Hadapi saja: berinvestasi di saham luar angkasa sangat mirip dengan bermain lotre. Tapi, jika perkiraan industri triliun dolar terbukti benar, bayarannya bisa sangat besar. Kapitalisasi pasar perusahaan ruang angkasa murni yang diperdagangkan secara publik sudah bernilai miliar, naik dari nol beberapa tahun yang lalu. Dan angka ini bahkan tidak termasuk gelombang terbaru dari perusahaan panas yang berspesialisasi dalam eksplorasi ruang angkasa dan pariwisata — seperti SpaceX dengan roketnya yang dapat digunakan kembali, Lab Roket dengan rangkaian peluncuran roketnya dan Planet dengan satelit konstelasinya mengambil foto Bumi dari orbit. Nama-nama ini bahkan bukan ide yang bisa diinvestasikan.

Inilah masalahnya: beberapa dari perusahaan ini menghasilkan penjualan nyata atau bahkan menguraikan jalur yang kredibel menuju profitabilitas. Itu karena banyak usaha luar angkasa baru yang mencari pemasukan uang cepat dengan cepat melacak jalan mereka ke pasar melalui IPO SPAC. Rute ini menawarkan aturan pengungkapan yang lebih longgar dibandingkan dengan IPO konvensional. Hasil? Gelombang penilaian ruang angkasa terbaru dipatok pada proyeksi keuangan stratosfer yang berjarak beberapa tahun cahaya.

Bahkan jika investor mau terjun, harga tiket masuknya tidak murah, dengan kelipatan sektor yang membentang hingga 9 kali proyeksi penjualan 2025.





Tetapi investor pertumbuhan tidak perlu duduk di sela-sela sementara saham spekulatif mendominasi berita. Ada cara cerdas untuk memainkan perlombaan luar angkasa tanpa jatuh ke dalam lubang hitam. Secara khusus, investor harus mengembangkan portofolio saham yang seimbang yang menangkap sisi positif dari teknologi inovatif sambil mengimbangi risiko.

Ketiga stok ruang ini terdiri dari bisnis nyata berdagang di penilaian yang masuk akal yang didasarkan pada proyeksi keuangan yang dapat dipertahankan :



  • Teknologi Maxar (NYSE: MAXR )
  • Lockheed Martin (NYSE: LMT )
  • Komunikasi Iridium (NASDAQ: IRDM )

Saham Luar Angkasa untuk Dibeli: Maxar Technologies (MAXR)

ruang menyimpan satelit di atas Bumi

Sumber: Andrzej Puchta / Shutterstock.com



Pilih saham MAXR karena ada cerita perubahan haluan yang terbentuk.

MAXR bukan stok ruang tanpa pendapatan khas Anda. Perusahaan berusia 52 tahun ini menawarkan portofolio yang kuat dari teknologi pencitraan satelit dan peralatan propulsi. Itu juga menghitung NASA, IntelSat dan NOAA sebagai pelanggan.

Maxar melihat meningkatnya permintaan untuk teknologi citra satelitnya, yang memungkinkan gambar optik resolusi tinggi Bumi dari luar angkasa. Di alam semesta besar perusahaan yang membuat janji kosong, Maxar menjalankan bisnis nyata, membukukan pendapatan $ 1,72 miliar pada tahun 2020 dan tumbuh 10% setiap tahun. Perusahaan juga berada di ambang profitabilitas, yang sering menjadi titik belok untuk saham apa pun.

semoga yang keempat bersamamu 2018

Katalis besar berikutnya adalah WorldView Legion. Proyek ini terdiri dari 0 juta konstelasi satelit pencitraan Bumi generasi berikutnya yang Maxar rencanakan untuk diluncurkan akhir tahun ini. Maxar juga termasuk di antara 11 perusahaan luar angkasa yang dipilih NASA untuk membangun build komponen pertama stasiun ruang angkasa gerbang bulan NASA .

Gambarannya tidak selalu begitu cerah untuk perusahaan ini. Setelah mencapai level tertinggi hampir pada tahun 2014, saham MAXR jatuh dengan keras ke level — karena bisnis satelit komersial yang sedang berjuang dan beban utang yang berat dari akuisisi mahal di bawah manajemen sebelumnya. Sekarang, di bawah kepemimpinan baru, perusahaan membuat langkah awal dalam perputarannya, dan saham MAXR tampaknya siap untuk lepas landas untuk kedua kalinya.

MAXR jauh lebih tidak stabil daripada saham luar angkasa lainnya. Namun, kemunduran baru-baru ini setelah penawaran ekuitas 0 juta perusahaan bulan lalu menawarkan titik masuk yang sangat baik. Pada EBITDA 12x ke depan, MAXR masih diperdagangkan di sebagian kecil dari saham ruang murni lainnya seperti Galaksi Perawan (NYSE: SPCE ) dan Viasat (NASDAQ: VSAT ). Neraca yang lebih baik dan jalur yang jelas menuju profitabilitas dan arus kas yang berkembang menjadikan ini cara yang sempurna untuk berinvestasi pada tema tersebut.

Lockheed Martin (LMT)

Sistem Luar Angkasa Lockheed Martin (LMT) di Sunnyvale, California.

Sumber: Ken Wolter / Shutterstock.com

Pilih saham LMT karena investasi cerdas adalah tentang mengelola risiko.

Saham LMT memiliki tiga hal untuk itu: bisnis yang layak, katalis pertumbuhan jangka pendek, dan penilaian yang menarik. Tetapi bagaimana perusahaan pertahanan yang tumbuh dalam satu digit bisa menjadi permainan yang sempurna di luar angkasa?

Jawabannya ada di detailnya. LMT menangkap sisi positif dari sektor pertumbuhan yang panas, sambil membatasi sisi negatifnya. Itu tentu saja merupakan pendekatan Cathie Wood untuk berinvestasi. Nya Teknologi Otonom ARK dan Robotika ETF (KELALA: ARKQ ) memuji LMT sebagai nya kepemilikan terbesar ke-7 , pada 4,4% dari portofolio.

Seperti MAXR, Lockheed menawarkan model keuangan berkelanjutan jangka panjang, menarik hampir $ 12 miliar tahun lalu. Jangan biarkan fokus pertahanan saham membodohi Anda dengan berpikir ini adalah cerita yang mengantuk. LMT pasti mendapatkan barang generasi berikutnya. Dan pada bulan Desember, perusahaan meningkatkan senjata dan teknologi luar angkasanya dengan mengakuisisi pembuat mesin Aerojet Rocketdyne (NYSE: AJRD ). Perusahaan ini terdepan dan tengah dalam perlombaan luar angkasa. Bahkan, telah dipilih sebagai kontraktor utama pengembangan pesawat ruang angkasa Orion NASA, yang akan membawa astronot ke luar angkasa.

Alasan kedua untuk bersemangat: ini adalah bisnis yang diposisikan dengan baik di dua bidang teknologi yang berkembang saat ini, bukan nanti. Bisnis satelit Lockheed berada di posisi terdepan dengan pemerintah AS, yang ingin memberi daya pada konektivitas 5G langsung ke perangkat seluler dari luar angkasa. Terlepas dari persaingan dari konstelasi Starlink SpaceX, Lockheed memiliki keunggulan teknis yang penting. Secara khusus, jaringannya tidak memerlukan terminal ground, yang berarti dapat mentransmisikan langsung antara ruang dan perangkat 5G.

Permainan pertumbuhan Lockheed lainnya, rudal hipersonik, juga sah. Ini adalah rudal super cepat, ketinggian rendah yang dapat menghindari sistem pertahanan yang ada. Dengan China dan Rusia yang bekerja pada teknologi serupa, yang akan memungkinkan rudal siluman membawa hulu ledak konvensional dan nuklir, DOD termotivasi untuk menghabiskan waktu di sini. ,2 miliar berdasarkan usulan anggaran terbaru.

Saham LMT menandai salah satu elemen kunci untuk berinvestasi di saham luar angkasa. Ini memiliki penilaian yang masuk akal. Dengan pendapatan 15x lipat, saham LMT tidak menentukan harga di sektor luar angkasa mana pun, menjadikannya permainan berisiko rendah yang masuk akal pada tema luar angkasa. Kelipatan penilaian Lockheed harus berkembang saat peluang ruang tumbuh. Kemungkinan besar juga perusahaan akan memisahkan aset ruang pertumbuhannya menjadi entitas baru. LMT melakukan hal itu pada tahun 2016, ketika menjual bisnis Layanan TI-nya ke Baca baca (NYSE: LDOS ).

Intinya: bahkan jika perusahaan sama sekali tidak melakukan apa pun di luar angkasa, investor tidak akan rugi apa pun. LMT akan selalu menjadi pembuat pesawat tempur terbesar di Bumi. Saham juga menawarkan neraca yang kuat dan dividen 2,8% yang stabil.

Komunikasi Iridium (IRDM)

logo Komunikasi Satelit Iridium terlihat ditampilkan di smartphone

Sumber: rafapress / Shutterstock.com

Pilih saham IRDM karena pertumbuhan pelanggan yang kuat mendorong pendapatannya lebih tinggi.

Fokus Iridium adalah komunikasi ruang angkasa generasi berikutnya. Perusahaan mengoperasikan konstelasi satelit yang memberikan latensi rendah, broadband berkecepatan tinggi ke telepon genggam dan perangkat lainnya.

Iridium memiliki model bisnis yang sangat berbeda dari usaha luar angkasa yang bersaing, yang memenuhi permintaan yang kurang terbukti dari pelanggan internet konsumen. Pada tahun 2019, perusahaan meluncurkan konstelasi NEXT, memimpin lebih awal dalam aplikasi IoT pemerintah dan komersial. Teknologi ini digunakan untuk melacak dan memantau aset. Misalnya, truk yang membawa barang yang mudah rusak dapat dipantau secara real time, dan kapal dagang dapat dikemudikan dari darat. Iridium membuktikan ketahanan fokus bisnis ini, memposting pelanggan yang konsisten dan pertumbuhan pendapatan sepanjang tahun 2020 (jarang di antara operator satelit). Tingkat pertumbuhan 14% yang diproyeksikan selama lima tahun ke depan juga merupakan bukti bisnis yang berkelanjutan.

Keunggulan teknologi awal Iridium atas pesaing akan menghasilkan pendapatan dan arus kas yang lebih kuat dalam jangka panjang. Perusahaan mendominasi spektrum L-Band yang dipilihnya untuk mentransmisikan sinyal telepon satelit jarak jauh. Pesaing baru — Starlink SpaceX dan Amazon (NASDAQ: AMZN ) Proyek Kuiper — dibiarkan menyewa panjang gelombang dalam spektrum K-Band yang lebih pendek. Meskipun pita ini berfungsi dengan baik untuk aplikasi broadband konsumen, pita ini tidak ideal untuk jarak yang lebih jauh dan proyek pengiriman via drone yang lebih ambisius. Rencana ini memerlukan pemasangan antena yang lebih mahal dan sinar spot yang dapat diprogram ulang untuk meningkatkan sinyalnya pada jarak yang lebih jauh.

Tidak seperti SpaceX dan Amazon, yang masih membangun konstelasi satelit mereka, jaringan Iridium sudah lengkap. Selama 12 hingga 30 tahun ke depan, perusahaan tidak perlu menambah konstelasinya. Itu berarti Iridium dapat menghasilkan arus kas bebas yang kuat tanpa perlu melakukan investasi modal baru yang signifikan.

Meskipun ini adalah saham paling mahal dalam grup, pertumbuhan pelanggan yang kuat akan mendukung pertumbuhan arus kas yang berkelanjutan dan ekspansi berganda.

berapa harganya?

Pada tanggal publikasi, Joanna Makris tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi apapun dalam surat berharga yang disebutkan dalam artikel ini.

Joanna Makris adalah Analis Pasar di InvestorPlace.com . Seorang pemikir strategis dan investor ekuitas publik fundamental, Joanna memanfaatkan lebih dari 20 tahun pengalaman di Wall Street yang mencakup berbagai segmen sektor Teknologi, Media, dan Telekomunikasi di beberapa bank investasi global, termasuk Mizuho Securities dan Canaccord Genuity.