Ini Tetap Stabil untuk Saat Ini, Tapi Jauhi Stok Daging

Seperti yang Anda ketahui, saya sudah lama menjadi beruang Melampaui Daging (NASDAQ: BYND ) persediaan. Yaitu, karena risiko bahwa produk daging nabati lebih merupakan tren daripada tren jangka panjang. Tentu, ada pasar besar yang harus dipenuhi di antara vegetarian dan vegan. Tetapi bahkan itu bukan kumpulan basis pengguna yang cukup besar bagi perusahaan ini untuk memenuhi harapan investor. Sebaliknya, dibutuhkan adopsi massal daging nabati di antara pemakan omnivora.

Gambar roti burger Beyond Meat (BYND) di rak toko

Sumber: Sundry Photography / Shutterstock.com





Masalah? Ini dipertanyakan apakah ini bahkan akan terjadi. Banyak yang telah mencoba produk ini, tetapi hanya sedikit yang menyarankan bahwa pengguna pertama kali ini telah menjadi pelanggan tetap. Namun, sejauh ini bulls telah memutuskan untuk mengabaikan kekhawatiran ini.

cara berinvestasi di reksa dana

Bukan berarti antusiasme untuk saham ini telah keluar dari grafik. Saham dengan cepat pulih dari kerugian akibat virus corona pada Maret 2020. Namun, pada paruh kedua tahun lalu, saham bergerak zig-zag antara 5 dan 5 per saham.



Ini tetap stabil sekarang. Tapi, jangan berharap untuk terus melakukannya. Apalagi, kembali ke harga tertinggi sepanjang masa di atas 0 per saham. Jadi, apa masa depan untuk saham? Karena terus mengecewakan dengan hasil kuartalannya, kerugian besar bisa terjadi di depan. Itu memberi Anda alasan bagus untuk menjualnya jika Anda memilikinya, dan menghindarinya jika Anda belum memasuki posisi.

BYND Stock: Sekarang Ada Kasus Beruang yang Lebih Kuat

Terlepas dari ketahanannya, kasus bull untuk saham Beyond telah melemah selama setahun terakhir. Itu jelas dari laporan pendapatan kuartalan terbaru perusahaan. Saya t ketinggalan pendapatan , dengan kerugian yang lebih besar dari perkiraan. Pada basis tahun-ke-tahun, pertumbuhannya anemia (sekitar 3,5%).

daftar semua saham yang membayar dividen

Banyak dari ini berkaitan dengan pandemi. Penguncian Covid-19 membantu secara dramatis meningkatkan permintaan untuk bisnis berbasis pelanggannya (produk Beyond Meat yang dijual di toko kelontong). Tapi, virus itu menjadi berita buruk bagi penjualan layanan makanannya. Penjualan ke segmen ini dapat meningkat, karena ekonomi layanan pulih pasca-virus. Beyond juga telah mengunci kesepakatan dengan dua operator makanan cepat saji utama. Namun, bahkan perusahaan itu sendiri mengakui bahwa dampak jangka pendek dari kesepakatan ini akan sangat kecil.



Dan, ini bukan satu-satunya masalah di piring perusahaan. Dengan rintangan tambahan dari saingan daging nabati utamanya pemotongan harga , kompresi margin juga tetap merupakan risiko besar. Jadi, dengan semua masalah ini, ditambah kekhawatiran lama bahwa daging sintetis hanyalah iseng-iseng, mengapa investor terus memberikan penilaian yang kaya terhadap saham BYND?

Ini adalah pertanyaan yang sudah lama ditanyakan oleh saham ini pada diri mereka sendiri. Namun, jika mereka mulai melakukannya, melihat saham cerita ini dengan pandangan yang lebih kritis, saham mungkin akan turun drastis beberapa waktu ke depan.

Harga Kaya, Beyond Memiliki Banyak Ruang untuk Jatuh

Dengan perkiraan penjualan tahun 2021 sebesar 14,4x, saham BYND diperdagangkan dengan valuasi yang setara dengan saham ganja atau kendaraan listrik (EV). Namun, tidak seperti jenis permainan itu, yang didukung oleh tren jangka panjang seperti legalisasi pot, atau elektrifikasi kendaraan, perusahaan daging nabati ini tidak memiliki megatrend seperti itu di pihaknya.

Tentu, ada dorongan besar dalam beberapa tahun terakhir untuk kesehatan nabati. Bukan hanya untuk alasan kesehatan, tetapi juga untuk alasan lingkungan. Tren ini telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir. Tapi, seperti yang terlihat dari pertumbuhan penjualannya yang melambat, ada lebih banyak bukti bahwa banyak hal yang melambat daripada mempercepat.

Singkatnya, ada sedikit pembenaran untuk premi pertumbuhan saham saat ini. Jadi, apa penilaian yang lebih masuk akal untuk saham Beyond Meat? Itu tergantung pada profitabilitas akhirnya. Untuk saat ini, investor tidak menilai perusahaan ini berdasarkan hasil tahun berjalan. Atau, bahkan hasilnya pada tahun 2022, ketika diharapkan menghasilkan pendapatan sebesar 22 sen per saham.

Alih-alih, kapitalisasi pasarnya saat ini (sekitar ,2 miliar), dibangun di atas nilai potensialnya di masa depan, ketika sepenuhnya meningkat, dan melepaskan kakinya dari gas. Namun, mengingat momok kompresi margin, sulit untuk mengatakan apakah perusahaan ini, dalam skala besar, bahkan dapat menjadi bisnis dengan margin tinggi.

film terbaik di amazon prime februari 2018

Tidak banyak alasan untuk memberikan saham ini penilaian premium kepada perusahaan makanan kemasan/olahan lainnya, yang sebagian besar diperdagangkan untuk kelipatan harga-ke-penjualan satu digit. Dengan kata lain, penurunan besar di depan, jika Beyond terus mengecewakan.

saham real estat yang membayar dividen

Menjelang Kemungkinan Ledakan, Jual ke Kekuatan

Bulan lalu, Barron's mencantumkan Beyond Meat sebagai salah satu dari sepuluh stok paling rentan terhadap ledakan . Dan mengingat apa yang saya bahas di atas, mudah untuk melihat alasannya. Dihargai seperti saham megatrend, ketika pada kenyataannya bisnisnya dibangun di atas tren yang sedang berlalu, kontraksi valuasi tetap merupakan risiko besar.

Untuk saat ini, mereka yang masih yakin dengan prospeknya mungkin mengabaikan tanda-tanda peringatan. Tapi, seperti yang kita lihat hasil underwhelming berikutnya, sesuatu harus diberikan. Jadi, apa langkah terbaik dengan saham BYND? Jual menjadi kekuatan (selagi Anda masih bisa).

Pada tanggal publikasi, baik Matt McCall maupun anggota Staf Riset InvestorPlace yang terutama bertanggung jawab atas artikel ini tidak memegang (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi apa pun dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel.

Matthew McCall meninggalkan Wall Street untukbenar-benar membantuinvestor — dengan memasukkan mereka ke dalam tren terbesar dan paling revolusioner di dunia SEBELUM orang lain. Klik di sini untuk melihat apa yang Matt miliki sekarang .