Adalah Kesalahan Besar untuk Menjual Saham Costco

Salah satu kesalahan besar yang saya buat dalam portofolio saya sendiri adalah menjual Grosir Costco (NASDAQ: BIAYA ) persediaan.

Gudang Costco Wholesale (COST) di Auburn Hills, Michigan.Sumber: ilzesgimene / Shutterstock.com

Itu terjadi pada akhir 2017 ketika saya ingin mengumpulkan uang. Saya menjual saham saya dengan harga 3. Sekarang mereka berdagang dengan kira-kira dua kali lipat dari jumlah itu.

Saya tidak menentang Costco. Aku menyukainya. Saya telah menjadi anggota sejak rambut putih di rambut saya adalah mimpi buruk. Saya hanya berpikir saya bisa mendapatkan pertumbuhan yang lebih baik di tempat lain, dan dengan demikian keuntungan yang lebih besar. Dalam jangka panjang, saya belum.





saham blue chip dengan hasil dividen tinggi dividend

Tingkat pertumbuhan Costco turun di bawah 8% pada tahun fiskal 2019, pada Agustus pra-pandemi. Tapi itu dipercepat selama pandemi menjadi lebih dari 9%. Laba bersih yang tadinya tidak lebih dari iuran keanggotaan yang dibayarkan pelanggan, kini hampir 30% di depan angka itu.

Kesetiaan adalah Salah Satu Kunci

Costco adalah Walmart (NYSE: WMT ) kalangan menengah ke atas. Walmart ingin gudang Sam's Club-nya memegang gelar itu. Wartawan suka membicarakan persaingan. Tapi Sam masih berusaha mengejar.



Untuk orang-orang dengan rumah besar dan penyimpanan yang cukup, barang curah Costco sangat murah. Toko-toko juga menyediakan barang-barang mewah. Mereka adalah pengecer anggur kelas atas di Amerika. Di mana hukum mengizinkan, minuman keras mereka adalah rak paling atas. Mereka menjual perhiasan. Mereka menawarkan yang terbaik steak dan lobster. Kartu hadiah di dalam toko mereka, sekarang Citicorp (NYSE: C ) Menunjukkan (NYSE: V ), adalah tawar-menawar juga.

Reputasi untuk tawar-menawar inilah yang menjadi milik Costco saus rahasia melawan genap Amazon (NASDAQ: AMZN ), menurut Charlie Munger dari Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A , NYSE: BRK.B ). Untuk itu, tambahkan sedikit rasa bersalah. Costco baru-baru ini menaikkan upah minimumnya menjadi dan jam , jauh di atas saingan, dan saya melihatnya setiap kali saya pergi ke sana. Itu ada pada senyum staf.

Itu sebabnya laporan terbaru tentang kondisi di peternakan ayam milik perusahaan memukul rumah. Jenis karya yang sama, dilakukan terhadap Walmart atau Kroger (NYSE: KR ), tidak akan mendapatkan reaksi yang sama. Setelah terlebih dahulu mengabaikan laporan. Costco mengatakan akan menyelidiki.



perusahaan dengan arus kas bebas yang tinggi

Pinggiran Kota Adalah Kunci Lainnya

Kunci lain keberhasilan Costco adalah penekanannya pada lokasi pinggiran kota di dekat persimpangan jalan bebas hambatan. Biayanya bisa mencapai 0 juta untuk membangun dan menyimpan toko baru. Perusahaan memiliki proses yang ketat untuk yang baru. Jika demografi berhenti berbaris, Costco juga akan menutup toko atau mengubahnya menjadi pusat bisnis dengan campuran barang yang berbeda.

Ini adalah keteraturan kemajuan Costco yang menarik investor. Ada pertumbuhan dalam satu digit yang tinggi, tetapi juga dividen khusus, seperti a pembayaran per saham Desember lalu Sementara dividen reguler 70 sen per saham menghasilkan kurang dari 1%, dividen khusus menaikkan hasil tahun lalu menjadi 3,8%, pada harga saham hari ini.

Hasilnya adalah saham yang seringkali terlihat mahal, dengan price-earning ratio 34x, lebih tinggi dari genap apel (NASDAQ: AAPL ). Apa yang membuat untuk itu adalah keuntungan modal rata-rata 24% per tahun selama lima tahun terakhir.

Garis bawah

Costco bekerja dengan baik ketika waktunya bagus. Costco juga bekerja dengan baik saat keadaan buruk.

Ini membenarkan tingginya harga saham COST. Dengan kapitalisasi pasar $ 146 miliar, itu masih dijual dengan diskon untuk penjualan, meskipun kecil.

apakah snap stock adalah pembelian yang bagus?

Saya tidak akan menjadikan Costco sebagai pembelian saham pertama saya. Ketika Anda masih muda, Anda menerima risiko dengan harapan imbalan yang besar. Tapi begitu saldo portofolio pensiun Anda melewati $ 500.000, dan ada jutaan pembeli Costco seperti ini, saham tersebut mendapatkan simpanannya.

Saya melakukan kesalahan dalam menjual saham saya. Lain kali saya melihat sektor ritel saya mungkin mengambil beberapa kembali. Sayang sekali mereka tidak membayar hadiah kartu kredit mereka dalam bentuk stok.

Pada saat publikasi, Dana Blankenhorn secara langsung memiliki saham di AMZN dan AAPL.

Dana Blankenhorn telah menjadi jurnalis keuangan dan teknologi sejak 1978. Dia adalah penulis author Big Bang Teknologi: Kemarin, Hari Ini dan Besok dengan Hukum Moore Moore , tersedia di toko Amazon Kindle. Tulis dia di danablankenhorn@gmail.com , tweet dia di @danablankenhorn , atau berlangganan Substack-nya https://danafblankenhorn.substack.com/ .