Lowes Stock Adalah Pembelian karena Ellison Menunjukkan Bahwa Dia Tahu Perbaikan Rumah

Sebelum menjadi CEO yang berbasis di Charlotte Lowe's (NASDAQ: RENDAH ) pada Juli 2018, Marvin Ellison gagal mendapatkan JC Penney keluar dari spiral kebangkrutannya. Tetap saja, ada harapan yang bisa dia lakukan untuk saham RENDAH apa yang tidak bisa dia lakukan untuk raksasa ritel bermasalah itu.

bagian depan Lowe

Sumber: Helen89 / Shutterstock.com





Sebelum itu, Ellison adalah mantan Depot Rumah (NYSE: HD ) eksekutif, dan sejak kembali ke habitat aslinya ia telah menciptakan kesuksesan yang gemilang. Sahamnya naik 83%, melawan kenaikan 46% untuk saingannya yang berbasis di Atlanta.

Pandemi telah membantu. Penjualan Lowe mencatat rekor selama kuartal Juli, selama penguncian terburuk. Momentumnya terus berlanjut.



Stok Lowe masih lebih murah dari Home Depot.

Selatan Adalah Kunci untuk Stok RENDAH

Kunci kebangkitan Lowe adalah jauh di selatan, menurut kertas putih baru-baru ini dari Placer.AI.

Lalu lintas pejalan kaki naik hampir 20% di Louisiana, Mississippi, Alabama, dan Arkansas, di mana Lowe lebih kuat. Pangsa pasarnya di Mississippi hampir dua kali lipat dari Home Depot.



Lowe juga telah belajar bagaimana melayani pelanggan terbaiknya dengan program loyalitas yang disebut Lowe untuk Pro , diluncurkan pada bulan Juli. Sekitar 63% dari kunjungan tokonya sekarang berasal dari pelanggan tetap, angka yang hanya cocok dengan Home Depot dan Menards, rantai milik pribadi di Upper Midwest.

Lalu lintas pejalan kaki Lowe secara konsisten lebih tinggi daripada Home Depot sejak Juni, meskipun kesenjangan telah menyempit pada kuartal terakhir.

Lowe Tidak Benar-benar Dinilai Berlebihan

Lowe's sangat dihargai jika dibandingkan dengan pasar tetapi masih undervalued dibandingkan dengan Home Depot, menurut Trefis .

Memasuki perdagangan hari ini, Lowe's menjual sekitar $174/saham. Itu adalah kapitalisasi pasar lebih dari $127,5 miliar pada perkiraan penjualan tahun fiskal 2021 sebesar $72 miliar. Perusahaan melaporkan kuartal Natal pada 17 Februari, dengan analis memperkirakan laba $1,19/saham atas pendapatan $19,15 miliar .

Untuk pengecer, ini adalah penilaian yang kaya. Ini 1,76 kali pendapatan, dan 24 kali penjualan. Tetapi Home Depot menjual hampir 2,5 kali lipat dari penjualannya, dan hampir sama dengan harga pendapatan. Keuntungan Lowe yang lebih besar berarti dividennya sebesar 60 sen hanya menghasilkan 1,4%, sementara pembayaran $ 1,50 Home Depot menghasilkan 2,1%.

Morgan Stanley (NYSE: NONA ) kata analis Simeon Gutman di bulan Desember bahwa saham Lowe bisa naik 40% lagi. Sejak dia melakukan panggilan itu, saham LOW naik 16%, sedangkan Home Depot naik 7,6%.

Pangsa Pasar dan Saham Lowe

Lowe terus mendapatkan pangsa pasar. Dalam laporan kuartalan terbaru, yang mencakup periode hingga Oktober, perusahaan menggandakan penjualan online-nya lebih dari dua kali lipat. Itu juga meningkat 15% di departemen merchandising, 20% lintas wilayah geografis geographic . Perusahaan telah berhasil meningkatkan margin bahkan saat menaikkan gaji.

Kinerja saham yang lebih baik terus berlanjut hingga tahun 2021, menurut Zack's . Stok Lowe sangat panas sehingga menggandakan kinerja Amazon.com (NASDAQ: AMZN ) selama enam bulan terakhir.

Namun kenaikan Lowe terus menggebrak meja untuk saham. Seseorang, yang membeli sahamnya Maret lalu, mengatakan bahwa layanan pemasangannya akan terus mendorong hasil, dan dapat dengan mudah membayar kenaikan dividen. Dia bertahan terlepas dari keuntungan kertasnya yang besar .

Garis bawah

Saya memiliki Lowe dan Home Depot di dekat saya dan biasanya pergi ke Lowe terlebih dahulu. Saya telah menggunakan layanan pengiriman dan pemasangan mereka dan, pertama kali saya memesan wastafel online dari Home Depot, wastafel itu rusak. (Mereka menggantinya, dan saya menerima pengiriman yang baru di toko.)

Kedua perusahaan ini sangat dihargai saat ini. Beberapa keuntungan dari pandemi hampir pasti bersifat sementara. Saya pikir Home Depot masih memiliki keunggulan di antara kontraktor profesional.

Ellison telah melakukan pekerjaan yang luar biasa untuk meningkatkan merchandising Lowe, terutama online, membawa rantai leher-dan-leher dengan saingannya yang lebih besar. Seorang investor konservatif dapat membeli salah satu saham dengan percaya diri.

Pada saat publikasi, Dana Blankenhorn memiliki saham di AMZN.

Dana Blankenhorn telah menjadi jurnalis keuangan dan teknologi sejak 1978. Dia adalah penulis author Big Bang Teknologi: Kemarin, Hari Ini dan Besok dengan Hukum Moore Moore , tersedia di toko Amazon Kindle. Tulis dia di danablankenhorn@gmail.com , tweet dia di @danablankenhorn , atau berlangganan Substack-nya https://danafblankenhorn.substack.com/ .