Shopify: Langkah Berikutnya untuk Kesalahan Terbesar Saya

Saya akhirnya benar tentang Shopify (NYSE: TOKO ). Tapi lelucon itu ada pada saya. Bertahun-tahun setelah saya memberi tahu pembaca untuk menghindari stok Shopify, akhirnya turun. Sayangnya, itu dari tertinggi sepanjang masa $1.463 per saham, dicapai pada bulan Februari. Level terendah dicapai pada pertengahan Mei, di $1.100. Sekarang saham SHOP meledak ke atas lagi, ditutup 8 Juni di $1,230,74. Itu adalah kapitalisasi pasar lebih dari $ 152 miliar pada pendapatan 2021 yang diharapkan sebesar $ 3,5 miliar.

Masih Banyak Masalah Dengan Stok ShopifySumber: Paul McKinnon / Shutterstock.com

Mengapa orang sekali lagi membayar lebih dari 40 kali pendapatan untuk saham Shopify? Kredit pergi ke Alfabet (NASDAQ: GOOGLI ), artis yang paling dikenal sebagai Google, yang mengumumkan aliansi dengan Shopify saat itu mendekati titik terendah.

Google sekarang mengatakan ingin mendemokratisasi e-commerce. Artinya, Google ingin melepaskannya dari Amazon (NASDAQ: AMZN ) dan Walmart (NYSE: WMT ). Ini dilakukan dengan memberi 1,17 juta pedagang Shopify akses lebih mudah ke situs belanja Google sendiri, bersama dengan properti seperti Peta dan Youtube .





Ini berarti tetangga saya di Orang Selatan yang Pahit , sebuah majalah online, mendapatkan lebih banyak visibilitas untuk toko web menjual buku, poster, dan kaos. Artinya, secara teori, saya bisa mulai melakukan e-commerce dari Subtumpukan newsletter, setelah saya memiliki sesuatu untuk dijual.

Pedagang kecil telah mengemudi pertumbuhan yang luar biasa . Dalam laporan kuartal pertama, Shopify mengumumkan pendapatan naik 110% dari tahun lalu . Laba bersih yang disesuaikan adalah $254 juta, $2,01 per saham, 10 kali lebih tinggi dari tahun lalu. Rilisnya keluar pada 28 April, sementara saham Shopify sedang menuju ke bawah.



Bahkan jika pedagang Shopify tidak dapat mengalahkan anak laki-laki besar, mereka masih dapat berbagi lebih banyak pasar yang bernilai $4,89 triliun tahun ini. Kepala Perdagangan dan Pembayaran Google, Bill Ready, sebelumnya dengan Paypal (NASDAQ: PYPL ), membunuh biaya yang dibebankan Google kepada pedagang untuk cantuman. Dia dengan cepat melihat daftar melonjak 80%. Shopify juga memperdalam hubungannya dengan Google Cloud.

Apa Kata Saham SHOP kepada Chartist

Bagi pembuat grafik, kesepakatan Google berarti stok SHOP siap untuk melanjutkan kemajuannya , memasang serangan pada itu tinggi sepanjang masa .

Shopify tetap di bawah kendali pendirinya. Ini berkat struktur pemungutan suara dua saham memberikan sahamnya hak suara perusahaan. Ini membuat Walmart tidak bergerak selama pandemi COVID. Itu membuat Google tidak memanfaatkan masalah kesehatan mental baru-baru ini diakui oleh presiden Harley Finkelstein. Itu berarti ketua Tobias Lutke, yang dikenal sebagai Tobi si Tornado , dapat terus melecehkan karyawan dan konsultan tanpa hukuman.



Pertumbuhan akan tergantung pada Shopify Fulfillment Network (SFN). Ini bersaing dengan Amazon, Ruang persegi (NYSE: SQSP ), Kotak (NYSE: SQ ) dan perusahaan seperti swasta Perdagangan Besar . Mereka bahkan bersaing untuk mendapatkan merchant Shopify, menangani operasi back-office, dan memberikan merchandise kepada pelanggan. Shopify meluncurkan SFN di 2019 dan sejak itu telah menambahkan fitur baru. Ada yang bilang ini berhasil pesaing serius ke Amazon dan pemain seperti eBay (NASDAQ: EBAY ).

Garis bawah

Kuartal Shopify membenarkan kepercayaan masa lalu dari pembeli saham Shopify. SFN dan aliansi dengan Google harus terus berkembang. Aliansi dengan Manis , sebuah platform untuk menjual NFT , dapat mempermanis hal-hal lebih lanjut.

Tapi Shopify sekarang menghadapi persaingan besar di setiap lini. Ini menghadapi masalah perusahaan besar, scaling untuk memenuhi permintaan di tengah persaingan itu. Ia menghadapi penilaian stratosfernya sendiri.

Shopify juga sedang melalui pergantian manajemen . Ini sebagian karena telah menciptakan banyak mini-mogul, sebagian karena penanganan kasar Tobi the Tornado yang disebutkan di atas.

Ini adalah rasa sakit yang tumbuh. Tidak ada, dengan sendirinya, alasan untuk menjual Shopify. Tetapi tampaknya banyak yang melakukannya di awal tahun ini, mengambil uang dari meja, mengubahnya menjadi uang tunai di saku. Ini adalah bijaksana.

Saya sudah begitu lama salah di Shopify sehingga saya ragu untuk membuat rekomendasi apa pun. Jika Anda mengabaikan saran saya dan bertahan, Anda pasti berpikir saya bodoh. Saya akan mengambil L. Ingatlah bahwa perusahaan ini bermain di liga yang lebih tinggi dari sebelumnya dan bersiaplah untuk itu.

Pada tanggal publikasi, Dana Blankenhorn memegang posisi LONG di AMZN. Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah pendapat penulis, tunduk pada InvestorPlace.com Pedoman Penerbitan .

Dana Blankenhorn telah menjadi jurnalis keuangan dan teknologi sejak 1978. Dia adalah penulis author Big Bang Teknologi: Kemarin, Hari Ini dan Besok dengan Hukum Moore Moore , tersedia di toko Amazon Kindle. Tulis dia di danablankenhorn@gmail.com , tweet dia di @danablankenhorn , atau berlangganan nya Buletin subtumpukan .