Haruskah Anda Membeli Atau Menjual Saham NUGT? 3 Pro, 3 Kontra

Itu Direxion Shares Exchange Traded Fund Trust ( NUGT ), indeks penambang emas dengan leverage 3x, telah mengalami perjalanan yang liar untuk memulai 2016. NUGT menggunakan leverage untuk mencapai kira-kira tiga kali pengembalian harian dari VanEck Vectors Penambang Emas ETF ( GDX ). ETF penambang emas yang mendasarinya telah menggandakan level terendahnya dalam 52 minggu, melonjak dari menjadi per saham. Stok NUGT telah melampaui itu untuk sebagian besar; naik dari yang terendah sekitar menjadi sekitar 0 per saham hari ini.

game langsung xbox dengan emas september 2018
sektor pertambangan emas dan perak

Sumber: istockphoto.com/3pod





Setelah naik enam kali lipat, ada alasan bagus untuk bertanya-tanya apakah reli saham NUGT dapat berlanjut. Keuntungan besar memang mengasyikkan, tetapi apa yang datang dengan mudah sering kali bisa berjalan dengan cepat. Apakah masih ada waktu untuk untung dari saham NUGT, atau sekarang saat yang tepat untuk menyingkir?

Stok NUGT: Pro

Emas Mengubah Sudut : Sejak emas mencapai ,900/oz, penurunannya sangat lambat. Emas terus jatuh selama bertahun-tahun, mengikis harapan pemulihan yang cepat. Banyak penggemar emas terkemuka menyerah pada tahun 2015, menunjukkan bahwa mungkin beruang emas akan bertahan lebih lama dari yang mereka harapkan. Benar saja, ketika mood berubah cukup negatif, maka bottom bisa terjadi. Momentum dengan cepat bergeser menjelang akhir tahun 2015.



  • 10 Saham Yang Tidak Ada Lagi Untuk Diberikan

Sejak harga terendah emas baru-baru ini di sekitar .050/oz, emas telah melonjak lebih tinggi. Ini melonjak menjadi hampir .300/oz dalam waktu singkat, lebih dari 20% bergerak dari level terendah. Ini merupakan salah satu pergerakan tertinggi emas sejak puncaknya dicapai hampir lima tahun lalu. Tidak ada jaminan bahwa emas akhirnya selesai jatuh, tetapi peluangnya terlihat semakin bagus semakin lama dan semakin jauh reli ini berlangsung.

Jelas, reli sangat bagus untuk saham NUGT, dan jika reli ini bisa berlanjut, reli ini bisa berlanjut.

Bersandar dan berarti : Penambang emas berkembang sangat pesat selama ledakan emas yang berlangsung selama satu dekade penuh untuk memulai tahun 2000-an. Emas berkisar dari 0 per ounce hingga ,900, membuat perusahaan yang tidak agresif terlihat bodoh. Pada akhirnya, perusahaan-perusahaan dengan penuh semangat membayar lebih dari miliaran untuk tambang dengan prospek ekonomi yang meragukan. Harga emas yang lebih tinggi menyembuhkan semua penyakit potensial, untuk sementara waktu. Banyak perusahaan juga berhenti melakukan lindung nilai terhadap harga emas, bertaruh bahwa harga yang semakin tinggi akan menambah keuntungan mereka.



Agresivitas yang berlebihan ini sangat merugikan industri, dan itu akan tercermin dalam harga saham NUGT di tahun-tahun turun.

Lusinan tambang telah menganggur, dan banyak pemain yang lebih kecil telah bangkrut atau terpaksa menjual uang demi dolar. Biaya produksi satu ons emas, yang telah melonjak setinggi .400/oz di banyak perusahaan selama puncak boom sekarang secara luas kembali di bawah .000/oz. Hingga sekitar tahun 2014, para penambang terus bertindak seolah-olah kembalinya kemakmuran sudah dekat. Tetapi pemotongan yang lebih dalam dan lebih menyakitkan selama dua tahun terakhir akhirnya membuat industri kembali ke titik di mana kenaikan harga emas akan diterjemahkan menjadi lompatan besar dalam profitabilitas, menawarkan kepada investor prospek dividen atau pembelian kembali saham yang sebagian besar telah lama tidak ada.

Tidak diragukan lagi ini adalah salah satu alasan mengapa kenaikan saham NUGT baru-baru ini begitu tanpa henti.

Pengembalian Besar Setelah Kehancuran Industri : Industri pertambangan emas telah benar-benar hancur selama beberapa tahun terakhir. ETF industri, GDX, turun dari menjadi remaja terendah, penurunan 80%, sejak 2011.

Berdasarkan data dari blogger keuangan Meb Faber, rata-rata, setelah industri jatuh 80%, selama tiga tahun ke depan, investor dapat mengharapkan pengembalian rata-rata 136%. Sampai sekarang, penambang emas naik sekitar 95% dari bawah, menunjukkan bahwa sementara sebagian besar pergerakan telah terjadi, rata-rata, masih ada lebih banyak keuntungan yang akan datang karena pasar emas berpotensi memasuki pemulihan yang berkepanjangan.

Jika benar, itu bisa menjadi dorongan besar untuk saham NUGT.

Kekurangan Stok NUGT

Ini adalah ETF dengan leverage: ETF dengan leverage dapat menjadi alat yang sangat baik untuk memainkan pergerakan jangka pendek dalam harga suatu aset. Jika Anda mencoba menangkap pergerakan yang berlangsung beberapa hari, ETF dengan leverage 3x bisa menjadi cara yang tepat untuk bermain. Namun sebagai investasi jangka panjang, 3x ETF memberikan hasil yang menghebohkan.

Ini karena fitur penyeimbangan ulang harian dari ETF ini yang memaksa mereka untuk menyesuaikan eksposur mereka ke 300% dari ETF yang mendasarinya, dalam hal ini, GDX. Setelah kenaikan besar, stok NUGT tidak akan memiliki eksposur yang cukup untuk mendukungnya. Jadi NUGT harus membeli lebih banyak penambang emas setelah reli besar. Demikian pula, ketika penambang emas menurun, maka saham NUGT memiliki terlalu banyak eksposur kepada para penambang. Jadi setelah penurunan, NUGT harus menurunkan penambang untuk menyeimbangkan kembali. Ini adalah ETF yang secara harfiah dirancang untuk membeli tinggi dan menjual rendah.

Hasil jangka panjang dari 3x ETF sangat buruk. Selama setahun terakhir, misalnya, GDX naik 25%. Dengan industri naik 25%, Anda mengharapkan NUGT mendapatkan keuntungan besar, dan and Penambang Emas Harian Direxion Beruang ETF ( DEBU ) mengalami kerugian yang besar. Stok DUST telah melakukan bagiannya, turun 91%, kehilangan bahkan lebih dari 3x lipat dari yang dilakukan penambang emas. Namun saham NUGT turun sedikit selama setahun terakhir, bukan naik sama sekali meskipun ada kenaikan 25% di penambang emas. Sejak 2011, NUGT telah turun dari lebih dari 0.000 per saham (disesuaikan dengan split) menjadi 0 hari ini. DUST, untuk bagiannya turun dari per saham menjadi di bawah hari ini. Bahwa. Aku s. Mengerikan.

Emas Berlari Menjadi Perlawanan : .300/oz adalah garis kunci di pasir. Reli emas telah mereda sebelumnya setelah melonjak 20%. Dan .300/oz masih di bawah kenaikan terakhir. Jika emas turun dari level ini, analis teknis akan menyarankan bahwa itu adalah perkembangan bearish untuk emas dan merekomendasikan shorting. Saham NUGT akan berkinerja buruk.

Di atas .400/oz, cukup jelas bahwa emas sebenarnya berada di pasar bull baru. Bahkan reli berkelanjutan hingga pertengahan $ 1.300 akan meyakinkan banyak orang yang skeptis. Tapi kegagalan di sini dari titik ini akan sangat bearish. Untuk kenaikan lainnya pada penambang, Anda membutuhkan emas untuk menembus resistance di .300.

saham bank terbaik untuk dibeli sekarang

Hasil Lemah : Sementara pemegang saham NUGT mungkin tidak mengharapkan dividen yang cukup besar dari investasi mereka, pemilik penambang emas yang mendasari ETF, GDX, peduli dengan hal-hal seperti itu. Penggandaan saham GDX tentu menyebabkan hasil menjadi setengahnya. Dengan banyak perusahaan pertambangan yang tidak menguntungkan dalam beberapa tahun terakhir, dividen sudah dipotong, dan sekarang hasil semakin menurun.

  • 10 Saham untuk Dibeli untuk Portofolio Musim Panas Set-It-and-Forget-It

Pada titik ini, para penambang emas hanya menghasilkan 0,5% sebagai industri. Bagi investor yang mencari pertumbuhan dan pendapatan, angka yang rendah pasti mengesampingkan industri. Pergerakan emas yang lebih tinggi sangat membantu. Tetapi bagi investor yang menunggu untuk melihat P/E yang menarik dan dividen yang lebih kuat dari kepemilikan pertambangan emas mereka, industri ini masih belum menarik. Ini bisa berubah setelah beberapa kuartal lagi dari hasil operasi yang lebih kuat, tetapi untuk saat ini, ini adalah angin sakal.

Saham NUGT: Putusan

Saya tidak akan pernah membeli saham NUGT sebagai investasi jangka panjang. Performanya sejak diluncurkan pada 2011 sangat buruk. Jika Anda akan membeli saham NUGT, lakukanlah sebagai perdagangan jangka pendek, dan keluarlah pada tanda pertama masalah. Secara umum, para penambang emas memiliki banyak keuntungan, dan saya dapat melihat kasus yang solid untuk membeli GDX. Tapi saya akan menunggu koreksi terlebih dahulu, karena pergerakan naik selama beberapa minggu terakhir tampaknya terlalu berlebihan.

Pada saat penulisan ini, Ian Bezek memegang posisi short melalui opsi put di saham NUGT. Dia dapat dihubungi di Twitter di @irbezek.

More From InvestorPlace

  • SolarCity (SCTY): Tidak Ada Keuntungan, Pertumbuhan Kurang, Sedikit Harapan
  • Mengapa Amazon (AMZN) Layak Mendapat Target Harga .000