Ada Saham Dividen Yang Lebih Baik Daripada Transfer Energi

Saya mengerti mengapa investor mungkin tertarik untuk membeli saham Transfer energi (NYSE: DAN ). Di pasar yang bergejolak, saham ET memiliki hasil dividen yang luar biasa sebesar 14,73% saat saya menulis artikel ini. Tapi tatapan mata satu orang adalah alis orang lain yang terangkat. Yang terakhir menggambarkan reaksi saya terhadap dividen menarik dari Transfer Energi. Itu salah satu alasan untuk membeli saham. Tapi apakah itu cukup?

dan stokSumber: Casimiro PT / Shutterstock.com

Hal tentang hasil dividen adalah cara yang buruk untuk menguji kekuatan dividen perusahaan. Anda harus melihat secara dekat fundamental saham. Ini akan membantu Anda memahami apakah dividen itu aman tidak hanya hari ini, tetapi juga di masa depan. Dan itulah yang sangat diinginkan oleh banyak investor nilai dalam saham dividen.

Saya tidak yakin apakah kondisi itu ada untuk saham ET. Izinkan saya menjelaskan alasannya.





kapan hari peringatan 2018?

Transfer Energi Memiliki Dividen yang Aman

Pertama, saya tidak mengatakan saham ET adalah jebakan dividen. Perusahaan ini adalah kemitraan terbatas induk (MLP). Karena itu, mereka diharuskan membayar sebagian besar pendapatan mereka sebagai dividen. Saat ini, perusahaan membayar lebih dari 84% dari pendapatannya sebagai dividen. Mark Hake menulis artikel yang menjelaskan mengapa dividen didukung dengan baik oleh arus kas yang dapat didistribusikan (DCF) perusahaan.

Tapi ingat, mengejar hasil dividen bisa menjadi emas bodoh. Transfer Energi memiliki sejarah yang tidak merata dalam mengeluarkan kenaikan dividen. Di satu sisi, hal itu memberi investor dua kenaikan dividen pada 2017. Namun sebelumnya, perusahaan tidak mengeluarkan kenaikan dalam dua tahun.



Ini berarti bahwa alasan hasil dividen naik adalah karena harga saham turun. Misalnya, hampir setahun yang lalu, saham ET diperdagangkan dengan harga sekitar per saham dan hasil dividen hampir setengah dari sekarang.

Meskipun itu masih mengesankan, ini adalah pengingat bahwa hasil dividen bukanlah faktor yang paling penting untuk dipertimbangkan. Nilai investor mencari perusahaan yang meningkatkan dividen mereka secara konsisten. Itu tidak terjadi dengan Transfer Energi.

Dividen Adalah Satu-satunya Alasan untuk Membeli Saham ET

Namun, ketika menyangkut Transfer Energi saat ini, dividen bukan hanya alasan terbaik untuk membeli saham. Ini satu-satunya alasan. Ini karena pertumbuhan perusahaan sangat bergantung pada harga minyak, yang tetap menjadi taruhan yang rapuh pada tahun 2020. Minyak telah bangkit. Tapi jujur ​​saja, kami mengharapkan itu. Penurunan permintaan disebabkan oleh kehancuran yang belum pernah terjadi sebelumnya karena upaya global untuk mengekang penyebaran virus corona baru.



Saham minyak, dan yang terkait dengannya seperti saham ET, secara historis dipandang sebagai saham defensif yang baik. Selain dividen, permintaan selalu terlihat relatif stabil. Tapi permintaan tidak stabil sekarang. Jutaan orang Amerika masih bekerja dari rumah. Baru baru ini Survei Gartner Chief Financial Officer (CFO) mengungkapkan bahwa sekitar 17% mengharapkan setidaknya 20% karyawan mereka untuk terus bekerja dari rumah setelah pandemi berakhir.

keberuntungan 2016 perusahaan terbaik untuk bekerja

Tapi itu bukan di mana penyempitan permintaan berakhir. Perjalanan bisnis di era Perbesar (NASDAQ: ZM ) pasti lebih kecil dari sebelumnya. Dan ketika berbicara tentang perjalanan liburan, sulit untuk mengatakannya. Meskipun jelas ada permintaan yang terpendam, masih harus dilihat apakah keluarga bersedia menerimanya Disney (NYSE: Dis ) liburan yang paling menantang. Bahkan penggemar yang ingin menonton siaran langsung olahraga harus melakukannya di depan televisi mereka di masa mendatang.

Intinya adalah sampai ada vaksin atau pengobatan yang signifikan untuk Covid-19 dan virus corona baru yang mendasarinya, akan ada tekanan pada harga minyak. Dan itu bukan pertanda baik untuk stok minyak atau stok terkait minyak.

Akankah Transfer Energi Memotong Dividen?

Namun, ada lebih banyak yang perlu dipertimbangkan dari sekedar kemampuan perusahaan untuk membayar dividennya. Kekhawatiran yang sangat nyata dikemukakan oleh Ian Bezek adalah kemampuan perusahaan untuk mempertahankan dividennya di masa depan. Antara lain, Bezek menunjukkan bahwa perusahaan baru-baru ini menurunkan peringkat kreditnya menjadi BBB-. Itu satu langkah di atas status sampah.

Jika perusahaan jatuh ke tingkat ini, akan jauh lebih sulit bagi perusahaan untuk membayar utangnya, yang mungkin membuat mereka tidak punya pilihan lain selain memotong dividennya.

Tanpa Prospek Minyak yang Lebih Baik, Transfer Energi Bukanlah Pembelian

Saya akui bahwa dividen saham ET menarik. Dan perusahaan kemungkinan akan mempertahankan dividen itu setidaknya untuk sisa tahun 2020. Tetapi melihat melampaui tahun ini, Transfer Energi harus membuat rencana yang baik untuk memangkas anggaran modalnya. Berdasarkan laporan pendapatan terbaru, CFO Tom Long mengatakan dia sepenuhnya mengharapkan perusahaan untuk arus kas bebas positif pada tahun 2021 setelah pertumbuhan modal dan distribusi ekuitas.

Tetapi jika permintaan tidak membaik, maka ada kemungkinan perusahaan harus mengurangi dividennya untuk mengurangi utangnya. Dan itu akan membuat dividen menjadi kurang menarik.

kenapa harga emas turun hari ini

Ada kemungkinan bahwa Transfer Energi akan dapat memasukkan jarum ini. Dan jika Anda memiliki toleransi risiko tinggi, hasil dividen lebih dari 14% menarik. Tapi saya suka saham dividen saya dengan risiko lebih kecil, itulah sebabnya saya menyarankan untuk mengambil saham ET.

Chris Markoch adalah copywriter keuangan lepas yang telah meliput pasar selama lebih dari lima tahun. Dia telah menulis untuk InvestorPlace sejak 2019. Sampai tulisan ini dibuat, Chris Markoch tidak memegang posisi di salah satu sekuritas yang disebutkan di atas.