Komunikasi Verizon Dinilai Secara Wajar dan Aman

Komunikasi Verizon (NYSE: VZ ) adalah perusahaan telekomunikasi yang kuat yang merupakan penghasil tetap dan karakteristik pertumbuhan yang baik. Tapi saham VZ mungkin cukup dihargai pada saat ini, meskipun pertumbuhannya. Namun ia membayar dividen yang aman dan berkembang serta hasil dividen yang menarik.

Sumber: Northfoto / Shutterstock.com

Sejauh tahun ini saham VZ turun 4,67% dan turun 2,66% dibanding tahun lalu. Oleh karena itu, saya kira itu adalah hal yang baik bahwa saham sekarang memiliki hasil dividen 4,3%.

Ini berarti bahwa pengembalian total saham untuk investor pada dasarnya datar selama kerangka waktu ini. Itu bukan apa-apa untuk ditulis di rumah, tetapi di sisi lain, itu mengalahkan kehilangan investasi.





Namun dengan kinerja saham seperti ini, apakah investor harus peduli dengan hasil keuangan perusahaan? Jawabannya hanya jika hasil tersebut dapat memberi kita wawasan tentang seberapa baik kinerja saham di masa depan.

Hasil Keuangan Biasa-biasa saja

Pada basis yang disesuaikan, Verizon telah tidak ada pertumbuhan pendapatan di Q3 . Itu menghasilkan $ 1,25 tahun lalu dan menghasilkan hal yang persis sama pada kuartal terakhir ini. Apalagi, pendapatan usaha perseroan turun 4,1%.



Namun, satu titik terang adalah arus kas operasi perusahaan. Tahun ini naik lebih dari 21% menjadi $32,5 miliar. Selain itu, arus kas bebas (FCF) naik is 27% dari tahun ke tahun menjadi $18,3 miliar .

Sebagai pembaca artikel saya tahu betul, saya suka arus kas bebas. Hal itulah yang memungkinkan perusahaan untuk melunasi hutangnya, membayar dividen kepada pemegang saham serta membeli kembali saham.

Dan Verizon melakukan beberapa di antaranya dengan arus kas bebasnya. Dalam sembilan bulan terakhir, ia membayar dividen yang menelan biaya $ 7,6 miliar. Tapi itu tidak membeli kembali saham. Itu memang membayar beberapa hutang tetapi kemudian meminjam lebih banyak. Akibatnya, perusahaan meningkatkan saldo kasnya sebesar $6,3 miliar sepanjang tahun ini.



Dengan kata lain, Verizon bermain aman. Meskipun ada peningkatan FCF, itu hanya sedikit meningkatkan pengeluaran untuk dividen dan tidak membeli kembali saham apa pun. Seiring dengan peningkatan utang, hal ini tidak akan menyebabkan saham yang lebih tinggi dalam jangka panjang.

Apa Kata Analis Tentang Verizon

Sebagian besar analis cukup positif pada saham VZ. Sebagai contoh, Mencari Alfa menunjukkan bahwa rata-rata laba per saham (EPS) untuk tahun ini menempatkannya pada a price-to-earning (P/E) kelipatan 12 kali pendapatan.

Dan untuk tahun depan, EPS diperkirakan hanya naik 2,68% menjadi $4,95 per saham. Itu menempatkannya pada kelipatan 11,74 kali pendapatan tahun depan.

Namun, ini tentang rata-rata untuk saham. Sebagai contoh, Bintang Timur melaporkan bahwa selama 5 tahun terakhir, rata-rata saham 12,6 kali penghasilan . Itu menyiratkan bahwa saham hanya bernilai $62,37 per saham (yaitu 12,6 kali $4,95 EPS). Ini mewakili potensi keuntungan hanya 6,6% di atas harga pada 6 November.

Ini mirip dengan apa yang Yahoo Keuangan survei laporan analis. Target harga rata-rata dari 24 analis adalah $62,30 per saham .

Demikian pula, TipRanks.com melaporkan bahwa 10 analis memiliki target harga rata-rata sebesar $62,59 per saham . Inilah intinya. Tidak ada yang mengira Verizon akan menghasilkan banyak uang tambahan. Proyeksi mereka untuk pertumbuhan sangat rendah, dan itu terlihat dari target harga mereka untuk saham.

Apa yang Harus Dilakukan Dengan Stok VZ

Satu hal yang ingin saya lakukan dengan saham lama yang membayar dividen adalah memeriksa apakah ia diperdagangkan dengan hasil yang lebih tinggi daripada rata-ratanya. Itu membantu Anda menentukan apakah saham akan naik lebih jauh, dengan asumsi itu kembali ke hasil rata-rata.

Tapi itu tidak terjadi di sini. Berdasarkan Mencari Alfa , hasil dividen rata-rata Verizon selama empat tahun terakhir adalah 4,63%. Namun masalahnya, saham VZ sekarang memiliki dividend yield 4,29%. Dan ini setelah kenaikan dividen per saham terbaru perusahaan.

Ini menyiratkan bahwa saham perlu turun 7,3% untuk turun ke hasil dividen rata-rata 4,63%. Oleh karena itu, menggabungkan penilaian berbasis P/E dengan keuntungan 6,6%, bersama dengan hasil dividen 7,3%, penurunan tersirat, saham VZ berada pada nilai wajar.

Dengan kata lain, jangan berharap banyak dari stok VZ selama tahun depan. Sejauh ini itulah yang terjadi tahun ini.

Pada tanggal publikasi, Mark R. Hake tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi apa pun di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini.

Mark Hake menjalankan Panduan Nilai Hasil Total yang dapat Anda tinjau sini .